Lufthansa confirms projected 2014 operating result: EUR 1 billion profit in spite of strikes

• Lufthansa Group posts nine-month operating profit of EUR 849 million and confirms projected full-year operating profit of EUR 1 billion
• Substantial progress in reducing costs
• Service companies report encouraging results
• Group's member airlines' sales and distribution structures to be harmonized
• Economic slowdown affects 2015 profit projections: operating profit for 2015 should be significant improvement on 2014

The Lufthansa Group remains confident of achieving its profit targets for 2014 - despite experiencing a difficult third quarter, and despite strike action eroding EUR 170 million from its earnings results. The Group expects to post an operating profit of around EUR 1 billion for the year, excluding the impact of any further strike action between now and year-end. The projection has been strengthened by favorable results for the first nine months: the Lufthansa Group achieved an operating profit of around EUR 849 million for January-to-September 2014, a EUR 186 million improvement on the same period last year. Adjusted for non-recurring restructuring and project costs, this represents an operating profit of some EUR 1 billion for the first-nine-month period. Third-quarter operating profit amounted to EUR 735 million, up EUR 145 million on the prior-year period.

"We are currently working flat out to implement our work program with its seven strategic action areas, to ensure that we remain competitive in the longer term," says Carsten Spohr, Chairman of the Executive Board & CEO of Deutsche Lufthansa AG. "Quality, efficiency and innovation are our prime focuses here. We're making huge investments in quality and service for our customers; and we're adopting new structures and innovative business models to tap into new growth opportunities and new customer groups. We're also working further on our existing business areas, continually raising their efficiency. Lufthansa has shown time and again in the past that it can respond flexibly to the markets and their dynamic evolution and emerge all the stronger from the challenges of doing so; and I'm convinced that we'll bring this strategy, too, to a successful conclusion."

The new work program unveiled by Carsten Spohr in mid-July should see the Lufthansa Group's service companies and its new business models increase their share of total group revenues to up to 40%. A key contributor here will be the new multi-platform "WINGS" concept, which should bundle the point-to-point services of the Group's passenger airlines and help tap and exploit new growth opportunities.

The Passenger Airline Group, with its quality brands of Lufthansa, SWISS, Austrian Airlines and Brussels Airlines, should see its sales and distribution structures harmonized and the amalgamation of responsibilities for global corporate key accounts. The requisite technical foundations here will be laid by early 2016, by SWISS switching its Reservations, Ticketing and Inventory operations to the same systems that are used by the Group's further member airlines. At the same time, the Group's member airlines' fare structures and classes should also be harmonized for short- and medium-haul routes. This will enable the Lufthansa Group to provide its customers with better flight and fare offers that incorporate all its member airlines' services, simultaneously reducing the internal coordination involved. Adopting and maintaining a joint overall sales and distribution strategy will also strengthen the Passenger Airline Group's position in competitive terms. Customers should feel the first benefits here as early as next year, through the substantially-enhanced combinability of member airlines' product offers.

Business performance

The Group's service companies and Lufthansa Cargo posted strong results for the first nine months of the year, with four of the Group's five business segments seeing year-on-year operating profit improvements.

In the passenger airline segment, the costs and lost revenues caused by the pilots' strikes weighed heavily on the nine-month operating result. "We must find solutions - in the interests of all our employees, our customers and our shareholders - that will ensure the long-term viability of our company for the decades ahead," says Carsten Spohr here. "And we cannot afford to overlook this vital priority in our current collective labor agreement negotiations, either."

In addition to the strike actions and their repercussions, nine-month results for the passenger airline segment were also depressed by strong competitive pressures and associated yield declines. But, thanks to a combination of buoyant demand and flexible demand-based capacity management, traffic revenue was raised again in the third-quarter period. Seat load factors for the Group's passenger airlines reached record highs in summer; and lower restructuring costs and lower aircraft depreciation requirements also impacted favorably on operating results.

While 2.2% fewer flights were operated in the period, the Lufthansa Group's EUR 22.6 billion total revenue for the first nine months of 2014 was broadly unchanged from its prior-year level. The net profit for the period amounted to EUR 482 million, a year-on-year improvement of EUR 235 million.

"Our results for the first nine months of 2014 represent a sound achievement in a difficult and highly competitive market environment, and one that enables us to confirm our current projections for the year as a whole," says Simone Menne, Chief Officer Finance & Aviation Services of Deutsche Lufthansa AG. "When we look ahead, though, we can see that the economic slowdown and the continuing declines in our passenger yields in the face of such fierce competition will affect our operating scope in the year ahead. This is why we need to modify our projections for 2015, even though we expect it to produce an operating result that is significantly above this year's. And in the medium term, given the high investments awaiting us, we must further improve our operating result. The need to do so, and our rising indebtedness, are clear signs to us that we must take appropriate corrective action here in the form of the structural transformations that we are currently embarking on."

The airlines of the Lufthansa Group are responding to the pressure on their yields, by reducing their planned capacity growth for 2015 from the original 5% to around 3% in available-seat-kilometer terms.

Business segment results

The Passenger Airline Group achieved an operating profit of EUR 473 million (down EUR 41 million) for the January-to-September period. Lufthansa German Airlines contributed EUR 260 million (down EUR 56 million) to this, with its still-profitable European operations also playing their part. Germanwings, which will take over Lufthansa's last remaining European point-to-point service - Düsseldorf-Zurich - on 8 January, also remains confident of posting an operating profit for 2015. Lufthansa's year-on-year operating profit decline is attributable to falling yields and to the financial damage caused by the pilots' strikes. To enhance profitability, the Lufthansa Group currently envisages a fleet modernization that will keep its aircraft numbers broadly at their present level in 2015. SWISS achieved a nine-month operating profit of EUR 217 million (up EUR 35 million). Austrian Airlines reported an operating loss of EUR 7 million (down EUR 26 million). The year-on-year decline here is also connected with the costs of the planned new collective labor agreement for Austrian's ground and flying personnel, which, while entailing extra expense, will also give the company more positive longer-term prospects and perspectives. The Group's airlines all benefited substantially from the revised groupwide depreciation policy, which added an aggregate EUR 260 million to their operating results for the first nine months of the year.

Lufthansa Technik achieved a sizeable EUR 335 million operating profit (up EUR 3 million), LSG SkyChefs reported a profit of EUR 66 million (up EUR 3 million) and Lufthansa Systems posted a profit of EUR 21 million (up EUR 4 million). The Logistics business segment also raised its nine-month operating profit EUR 6 million to EUR 51 million, not least through the absence this year of the factors which had depressed its 2013 results.

The first nine months in figures

The Lufthansa Group's total revenue for the first nine months of 2014 amounted to EUR 22.6 billion, a 0.6% decline on the same period last year. Total operating income also declined 0.6%, to EUR 24.2 billion. At the same time, total operating expenditure for the first nine months was reduced by a more substantial 1.9% to EUR 23.3 billion. Fuel costs for the period declined by EUR 269 million or 4.9% to EUR 5.2 billion. The figure includes a EUR 53 million loss from fuel price hedging activities. Fees and charges were 1.4% above their prior-year level.

The Lufthansa Group achieved an operating profit of EUR 849 million for the first nine months of 2014. The net result for the period amounted to EUR 482 million, a EUR 235 million improvement on the same period last year. Nine-month earnings per share rose from the EUR 0.54 of 2013 to EUR 1.05.

The Lufthansa Group increased its investments in modernizing and maintaining its aircraft fleet to EUR 1.9 billion in the first-nine-month period. All in all, the Group invested EUR 2.2 billion, some EUR 339 million more than in the same period last year. Cash flow from operating activities totaled EUR 2.1 billion, while free cash flow (operating cash flow less net capital expenditure) amounted to EUR 229 million. Net debt stood at EUR 2.3 billion at the end of the third-quarter period, up EUR 567 million on its level at the end of 2013. The balance sheet equity ratio amounted to 15.2%, down 5.8 percentage points from the end of last year.

The interim report for the first nine months of 2014 will be available on the www.lufthansagroup.com/investor-relations website from 07:30 CET on Thursday 30 October. The corresponding webcast for media and analysts will be broadcast on the same day from 09:30 CET via the following link: www.lufthansagroup.com/investor-relations

Lufthansa Group		Jan-Sep	Jan-Sep	Change
		2014	2013
Total revenue	EUR m	22,624	22,767	-143
of which traffic revenue	EUR m	18,460	18,664	-204
Result from operating activities	EUR m	889	584	305
Operating result	EUR m	849	663	186
Non-recurring items	EUR m	155	198	-
Adjusted operating result*	EUR m	1,004	861	143
Adjusted operating margin**	%	4.1	3.2	0.9 pts.
Net profit for the period	EUR m	482	247	235
Capital expenditure	EUR m	2,235	1,896	339
Cash flow from operating activities	EUR m	2,052	3,006	-954
Employees as of 30 September		119,023	117,609	1,414
Earnings per share	EUR	1.05	0.54	0.51

*) Operating result adjusted for restructuring and project costs
**) Operating result plus release of provisions, divided by revenue

Lufthansa bestätigt Ergebnisprognose 2014 - Gewinn von einer Milliarde Euro trotz Streiks

• Konzern erzielt 849 Millionen Euro operativen Gewinn in den ersten drei Quartalen und bestätigt Ergebnisprognose 2014 in Höhe von einer Milliarde Euro
• Signifikante Fortschritte bei Kostensenkungen
• Service-Gesellschaften mit guten Ergebnissen
• Präsenzvertrieb der Lufthansa Verbund-Airlines soll gebündelt werden
• Konjunkturelle Eintrübung beeinflusst Gewinnprognose für 2015: Ergebnis 2015 soll deutlich über Gewinn 2014 liegen

Die Deutsche Lufthansa AG hält nach einem schwierigen dritten Quartal und trotz einer Ergebnisbelastung in Höhe von insgesamt 170 Millionen Euro durch Streiks an ihrem Gewinnziel für 2014 fest. Rund eine Milliarde Euro operativen Gewinn will der Konzern im Gesamtjahr erzielen. Darin nicht enthalten sind Belastungen aus möglichen weiteren Streiks im Jahresverlauf. Die Prognose wird untermauert von einem guten Ergebnis zum Ende des dritten Quartals. Rund 849 Millionen Euro operativen Gewinn erwirtschaftete der Konzern von Januar bis September, 186 Millionen Euro mehr als im Vorjahreszeitraum. Bereinigt um Restrukturierungs- und Projektkosten entspricht dies einem Gewinn von rund einer Milliarde Euro für die ersten neun Monate des Jahres. Im dritten Quartal betrug der Gewinn 735 Millionen Euro, ein Plus von 145 Millionen Euro gegenüber dem dritten Quartal 2013.

Carsten Spohr, Vorstandsvorsitzender der Deutschen Lufthansa AG, sagte: "Um unsere langfristige Wettbewerbsfähigkeit zu sichern, arbeiten wir mit ganzer Kraft an der Umsetzung unseres Arbeitsprogramms mit sieben strategischen Handlungsfeldern. Qualität, Innovation und Effizienz stehen dabei im Fokus. Wir investieren massiv in Qualität und Service für unsere Kunden und wir erschließen neue Kundengruppen und Wachstumsmöglichkeiten mit neuen Strukturen und innovativen Geschäftsmodellen. Zudem entwickeln wir bestehende Geschäftsbereiche weiter, indem wir ihre Effizienz kontinuierlich steigern. Ich bin sehr zuversichtlich, dass wir mit dieser Strategie erfolgreich sein werden, denn Lufthansa hat in der Vergangenheit immer wieder bewiesen, dass das Unternehmen flexibel auf den dynamischen Wandel der Märkte reagieren kann und aus Herausforderungen gestärkt hervorgeht."

Das Arbeitsprogramm, das der Konzernchef Mitte Juli vorgestellt hatte, sieht vor, dass die Umsätze aus den Service-Gesellschaften und aus neuen Geschäftsmodellen auf bis zu 40 Prozent ansteigen sollen. Dazu beitragen soll unter anderem das Multi-Plattform-Konzept "WINGS", in dem die Punkt-zu-Punkt-Verkehre der Passagier-Airlines gebündelt und neue Wachstumsmöglichkeiten erschlossen werden sollen.

Innerhalb des Lufthansa Airline-Verbunds mit den Qualitätsmarken Lufthansa, SWISS, Austrian Airlines und Brussels Airlines sollen die Vertriebsstrukturen harmonisiert und die Verantwortung für das weltweite Firmenkundengeschäft zusammengeführt werden. Gleichzeitig sollen die Tarifstrukturen und Preisklassen der Fluggesellschaften auf Kurz- und Mittelstrecken angeglichen werden. Damit kann die Lufthansa Gruppe ihren Kunden künftig bessere Vertriebsangebote machen und dabei die Flugleistungen aller Airlines einbeziehen, wobei sich der interne Koordinationsaufwand reduziert. Eine gemeinsame und übergreifende Vertriebsstrategie stärkt zudem die Position der Airline-Gruppe im Wettbewerb. Fluggäste werden bereits im kommenden Jahr erste Vorteile durch eine deutlich bessere Kombinierbarkeit von Angeboten der Airlines erleben können.

Geschäftsentwicklung

In den ersten drei Quartalen des laufenden Jahres konnten die Service-Gesellschaften und Lufthansa Cargo gute Ergebnisse erreichen. Vier von fünf Geschäftsfeldern haben ihren Gewinn im Vergleich zum Vorjahr steigern können.

Im Passagiergeschäft belasteten insbesondere die Kosten und Erlösausfälle aus den Pilotenstreiks das Ergebnis der ersten neun Monate. Dazu Carsten Spohr: "Wir müssen im Interesse aller Mitarbeiter, Kunden und Aktionäre Lösungen finden, die die nachhaltige Zukunftsfähigkeit unseres Unternehmens auch in den kommenden Jahrzehnten gewährleisten. Diese Maßgabe können wir auch bei den laufenden Tarifgesprächen nicht außer Acht lassen."

Das Ergebnis im Passagiergeschäft wurde in den ersten neun Monaten des Jahres neben den Streikbelastungen auch durch den hohen Wettbewerbsdruck und damit einhergehend sinkenden Durchschnittserlösen bei den Airlines belastet. Trotzdem konnten die Verkehrs-erlöse im dritten Quartal dank starker Nachfrage sowie einem flexiblen und nachfrage-orientierten Kapazitätsmanagement wieder gesteigert werden. Die Auslastung bei den Passagierairlines erreichte im Sommer ein neues Rekordniveau. Positiv auf das Ergebnis wirkten sich zudem im Vorjahresvergleich niedrigere Restrukturierungskosten und Abschreibungen auf Flugzeuge aus.

Den Umsatz konnte die Lufthansa Group trotz 2,2 Prozent weniger Flügen mit 22,6 Milliarden Euro annähernd stabil halten. Das Konzernergebnis lag in den ersten neun Monaten des Jahres bei insgesamt 482 Millionen Euro, ein Plus von 235 Millionen Euro.

Simone Menne, Vorstand Finanzen und Aviation Services der Deutschen Lufthansa AG sagte: "In einem schwierigen Marktumfeld mit harter Konkurrenz erreichen wir zum Ende des dritten Quartals ein solides Ergebnis, sodass wir unsere Prognose für das laufende Jahr bestätigen können. Aber die absehbare Eintrübung der Konjunktur und wettbewerbs-bedingt sinkende Durchschnittserlöse im Passagiergeschäft werden unsere Rahmen-bedingungen im kommenden Jahr prägen. Daher mussten wir unsere Prognose für 2015 anpassen, obwohl wir nächstes Jahr mit einem Ergebnis deutlich über dem diesjährigen rechnen. Mittelfristig muss es uns gelingen, angesichts der hohen Investitionssummen, die auf uns zukommen, unser operatives Ergebnis weiter zu verbessern. Diese Notwendigkeit und die ansteigende Verschuldung sind für uns klare Indikatoren dafür, dass wir mit strukturellen Veränderungen, die wir jetzt auf den Weg bringen, gegensteuern müssen."

Die Airlines der Lufthansa Gruppe tragen dem Druck auf die Durchschnittserlöse Rechnung und reduzieren daher das geplante Kapazitätswachstum in Sitzkilometern für 2015 von ursprünglich fünf auf nun rund drei Prozent.

Die Geschäftsfelder im Überblick

Im Geschäftsfeld Passagierbeförderung erzielte der Konzern von Januar bis September einen Gewinn von 473 Millionen Euro (-41 Millionen Euro). Die Lufthansa Passage hatte daran einen Anteil von 260 Millionen Euro (-56 Millionen Euro). Zum Ergebnis trug auch der weiterhin profitable Europaverkehr der Airline bei. Auch Germanwings, die am 8. Januar mit der Verbindung Düsseldorf-Zürich die letzte europäische Punkt-zu-Punkt-Verbindung von Lufthansa übernehmen wird, rechnet weiterhin für 2015 mit einem operativen Gewinn. Rückläufige Durchschnittserlöse und der Ergebnisschaden aus den Pilotenstreiks waren ursächlich für den gegenüber dem Vorjahr niedrigeren Gewinn. Um die Profitabilität zu stärken, sieht die Modernisierung der Flotte vor, dass die Anzahl der Flugzeuge bei der Lufthansa Group auch im Jahr 2015 stabil gehalten wird. SWISS erwirtschaftete 217 Millionen Euro Gewinn (+35 Millionen Euro). Das operative Ergebnis von Austrian Airlines betrug minus sieben Millionen Euro (-26 Millionen Euro). Der Rückgang gegenüber dem Vorjahr steht auch in Zusammenhang mit Kosten aus dem geplanten neuen Kollektivvertrag für das Bord- und Bodenpersonal, der sich perspektivisch jedoch positiv auf die Gesellschaft auswirken soll. Bei allen Airlines wirkte sich die veränderte Abschreibungspraxis mit einem Ergebnisbeitrag von insgesamt 260 Millionen Euro in den ersten neun Monaten deutlich positiv aus.

Lufthansa Technik erzielte einen hohen Gewinn von 335 Millionen Euro (+3 Millionen Euro), LSG SkyChefs einen Gewinn von 66 Millionen Euro (+3 Millionen Euro) und Lufthansa Systems einen Gewinn von 21 Millionen Euro (+4 Millionen Euro). Im Geschäftsfeld Logistik erhöhte sich der operative Gewinn um sechs Millionen Euro auf 51 Millionen Euro, auch bedingt durch Effekte, die sich im Vorjahr negativ auf das Ergebnis ausgewirkt hatten.

Die ersten neun Monate in Zahlen

Der Umsatz des Konzerns in den ersten neun Monaten betrug 22,6 Milliarden Euro, 0,6 Prozent weniger als im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Die betrieblichen Erträge des Konzerns verringerten sich um 0,6 Prozent auf 24,2 Milliarden Euro. Gleichzeitig ist es gelungen, die betrieblichen Aufwendungen für Januar bis September überproportional um 1,9 Prozent auf 23,3 Milliarden Euro zu senken. Die Treibstoffkosten gingen um 269 Millionen Euro oder 4,9 Prozent auf 5,2 Milliarden Euro zurück. Darin enthalten ist das Preissicherungsergebnis von minus 53 Millionen Euro. Die Gebühren lagen um 1,4 Prozent über dem Vorjahreswert.

Die Lufthansa Group erzielte in den ersten neun Monaten 2014 ein operatives Ergebnis in Höhe von 849 Millionen Euro. Das Konzernergebnis lag bei 482 Millionen Euro, eine Steigerung um 235 Millionen Euro. Das Ergebnis pro Aktie in den ersten neun Monaten stieg auf 1,05 Euro (Vorjahr: 0,54 Euro).

Die Lufthansa Group steigerte im Berichtszeitraum die Investitionen in die Modernisierung und Instandhaltung der Flotte auf 1,9 Milliarden Euro. Insgesamt investierte der Konzern 2,2 Milliarden Euro, 339 Millionen Euro mehr als im Vorjahr. Der operative Cashflow betrug 2,1 Milliarden Euro, der Free Cashflow (operativer Cashflow abzüglich Nettoinvestitionen) lag bei 229 Millionen Euro. Der Konzern weist zum Ende des dritten Quartals 2014 eine gegenüber dem Jahresabschluss 2013 um 567 Millionen Euro gestiegene Nettokreditverschuldung von 2,3 Milliarden Euro aus. Die Eigenkapitalquote beträgt 15,2 Prozent, ein Minus von 5,8 Prozentpunkten gegenüber dem Jahresabschluss 2013.

Der Zwischenbericht für die ersten neun Monate 2014 wird am 30. Oktober 2014 um 7.30 Uhr MEZ unter www.lufthansagroup.com/investor-relations veröffentlicht. Der Presse- und Analystenwebcast wird an diesem Tag ab 9.30 Uhr MEZ unter folgendem Link übertragen: www.lufthansagroup.com/investor-relations

Lufthansa Konzern		Jan. - Sept.	Jan. - Sept.	Veränderung
		2014	2013
Umsatzerlöse	Mio. €	22.624	22.767	-143
davon Verkehrserlöse	Mio. €	18.460	18.664	-204
Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit	Mio. €	889	584	305
Operatives Ergebnis	Mio. €	849	663	186
Einmaleffekte	Mio. €	155	198	-
Operatives Ergebnis normalisiert*	Mio. €	1.004	861	143
Vergleichbare operative Marge**	In %	4,1	3,2	0,9
Konzernergebnis	Mio. €	482	247	235
Investitionen	Mio. €	2.235	1.896	339
Operativer Cashflow	Mio. €	2.052	3.006	-954
Mitarbeiter zum 30.09.		119.023	117.609	1.414
Ergebnis pro Aktie	€	1,05	0,54	0,51

*) Operatives Ergebnis bereinigt um Restrukturierungs- und Projektkosten
**) Operatives Ergebnis zuzüglich Rückstellungsauflösungen dividiert durch den Umsatz