Lufthansa Group achieves projected operating profit and sets course for the future

• Target achieved with EUR 954 million operating profit for the year
• EUR 2.8 billion in investments and EUR 30 billion in revenues for 2014
• Strike costs erode EUR 232 million from operating result
• Carsten Spohr: "2014 results reconfirm that sticking to uneconomical structures is not an option for our future"
• No dividend for 2014 owing to negative HGB net result
• Enhanced-earnings target of over EUR 1.5 billion adjusted EBIT for 2015

Deutsche Lufthansa AG achieved its operating-result objective for 2014. The EUR 954 million operating profit reported for the year was a EUR 255 million or 37% improvement on the prior-year result. Following a revision of its original projections owing to negative yield trends and the extraordinary impact of strike action, the company had projected an operating profit for the year of EUR 1 billion in June 2014, provided no additional costs were incurred through further industrial action.

Total Lufthansa Group revenue for the year remained broadly unchanged at around EUR 30 billion, despite the substantial yield declines in the passenger transport segment. Results were boosted by a EUR 364 million decline in fuel costs (deriving largely from fuel price reductions) and a EUR 351 million benefit from the changes that were made to the Lufthansa Group's aircraft and spare powerplant depreciation policy in 2014.

Strike actions by pilots and security personnel reduced the 2014 operating result by a total of EUR 232 million (EUR 62 million thereof in December alone). The adjusted operating result, which excludes the non-recurring effects of SCORE-related restructuring costs and project costs, amounted to EUR 1.2 billion (compared to EUR 1.0 billion for 2013). The high investments of EUR 2.8 billion were largely concerned with fleet renewals and cabin interior enhancements.

"Our results for 2014 show us clearly where we currently stand," says Carsten Spohr, Chairman of the Executive Board & CEO of Deutsche Lufthansa AG. "On the one hand, all the business segments of the Lufthansa Group are profitable and, with an operating profit of almost EUR 1 billion, we achieved our projection in a far-from-easy year. At the same time, though, with our high investments in modern aircraft and premium services, we simply have to further increase our operating profit. For this we need competitive structures; and that's what we continue to consistently work on."

Net profit for the year under IFRS amounted to EUR 55 million, substantially below the EUR 313 million of 2013. The decline is attributable to a number of factors, particularly a reduction in the market value of the exchangeable notes for JetBlue shares and the adverse impact of the changes in the value of fuel price hedging options. The net result under IFRS was further burdened by the contractually-agreed sale of the infrastructure division of Lufthansa Systems AG.

The 2014 net result under the German local GAAP HGB was even further depressed. In addition to the sale of the IT infrastructure division, the net result here was reduced in particular by an increase in pension liabilities following a further fall in average interest rates, and by the need to make provisions for contingent losses on fuel price hedges following the steep oil price declines. As a consequence, the net result under the local GAAP HGB amounted to EUR -732 million. The loss was offset by a corresponding transfer from capital reserves. In view of the HGB net loss, no dividend can be distributed for 2014.

"Given the results that we achieved in our core business, we can no longer regard sticking to inherited uneconomic structures as an option for the future of the Lufthansa Group," Carsten Spohr concludes. "The competitive pressures on our airlines will only further increase. We have substantially improved our products and services, and we've further raised the quality of our group member carriers. We're back among the world's best airlines in the eyes of our customers. What we need to do now is lay the foundations on which we can regain a leading position in our industry in economic terms, too."

Passenger airlines feel intensified market pressures

The Passenger Airline Group contributed EUR 553 million to the group operating result, a EUR 40 million increase on the EUR 513 million of the previous year. Despite substantial assistance in the form of lower fuel costs and the changed depreciation policy, Lufthansa German Airlines' EUR 252 million operating profit fell short of the EUR 282 million of 2013. The results for Lufthansa German Airlines include those of Germanwings, which made further progress in 2014 on its path to profitability. SWISS met expectations with an operating profit of EUR 289 million.

Austrian Airlines posted an operating profit of EUR 10 million, substantially down from the EUR 25 million of 2013. The decline is in part the result of falling yields on numerous routes. Yield declines in the face of a further intensification of competitive pressures were tangibly felt in the results of all the Lufthansa Group's member airlines. In addition, Austrian Airlines' results for 2014 also include the one-off costs incurred in the conclusion of a new and more competitive collective labour agreement with its personnel. On the plus side, the new CLA marks a major step for the carrier towards establishing competitive structures, and thus lays a key foundation for its future success.

Positive trends at Lufthansa Cargo and the service companies

The service companies of the Lufthansa Group maintained their operating results at their previous high levels. Lufthansa Technik posted an operating profit of EUR 392 million, only slightly short of its record EUR 404 million of 2013. LSG Sky Chefs also continued its strong business performance of the past few years with an operating profit of EUR 100 million. IT Services, which was being reported as a single business entity for the last time in 2014, posted another favourable operating profit of EUR 37 million (compared to EUR 36 million for 2013). Lufthansa Cargo raised its operating profit from the EUR 79 million of 2013 to EUR 100 million. Despite tough competition within the airfreight sector and higher depreciation needs, the Lufthansa Group's logistics business was able to maintain its success thanks to its efficient capacity management and its modernized freighter fleet.

"With their strong business results, our service companies have shown once again that they make an invaluable contribution to the broad-based positioning of the Lufthansa Group," comments Simone Menne, Chief Officer Finance & Aviation Services of Deutsche Lufthansa AG. "They generate stable returns and they are active participants in the further global growth of the aviation sector. And with our goal of raising the proportion of Lufthansa Group revenues that we generate outside our classic airline hub business from 30% to 40%, we want to make even greater use in future of this stabilizing effect."

Lufthansa aims to be first choice for customers, employees, shareholders and partners

The Lufthansa Group unveiled an ambitious work programme with seven fields of action last July. In addition to other objectives, the programme is intended to secure quality leadership in the Group's business segments, enhance the efficiency of organizational structures and processes and strengthen the Group's innovative credentials. This in turn should enable the Group to devise, develop and implement profitable new concepts for its further growth. The new Eurowings, which will offer attractive short- and long-haul services from the 2015/16 winter schedules onwards, is one example of the new growth opportunities that can arise from an efficient structural foundation.

Many further efficiency-enhancing projects and actions were developed under the groupwide SCORE programme last year. All in all, SCORE generated over 6,000 individual projects between 2012 and 2014 that contributed EUR 2.5 billion to the Group's bottom line. At the same time, however, these results enhancements have been almost entirely nullified by adverse trends over the same period, such as cost inflation and yield declines. SCORE will now be incorporated into one of the fields of action within the work programme, and will thus become a permanent groupwide concern.

"After the safety of our flight operations, it's ensuring our future viability that is our paramount priority," said Carsten Spohr on the Lufthansa Group's further development at the Annual Results Media Conference today. "And, having set our key courses in 2014, we'll be placing the focus this year on putting into practice what we've resolved to do to achieve this objective."

Clearer projection for 2015: adjusted EBIT of over EUR 1.5 billion

The Lufthansa Group expects business to improve in 2015, when the Group will adopt the new financial indicators of EBIT and adjusted EBIT for the first time. Adjusted EBIT is EBIT (earnings before interest and taxes) net of book gains or losses on disposals, extraordinary appreciation or depreciation and non-recurring pension-fund transactions. The switch should enhance the transparency and the comparability of the Lufthansa Group's results. For 2015 the Group expects to report an adjusted EBIT of over EUR 1.5 billion, a substantial improvement on the 2014 group operating result. Adjusted EBIT for 2014 amounted to EUR 1.2 billion.

Lufthansa German Airlines expects to post a tangible improvement in its operating result, though this will continue to be saddled by fleet re-equipment project costs. Groupwide investments are planned to total EUR 2.9 billion in 2015, but should then be limited to EUR 2.5 billion each in 2016 and 2017. For SWISS the Group expects an operating result that is broadly in line with 2014's, despite the adversities caused by the strengthening of the Swiss franc.

Austrian Airlines should reap the benefits of its restructuring programme in the course of 2015 and achieve a substantial improvement in its operating result. Lufthansa Cargo is expected to effect a slight improvement in results, while the profits at Lufthansa Technik are likely to see a slight decline as the Group's MRO business invests more substantially in growth projects. The Lufthansa Group also expects to report a tangible increase in operating profit at LSG Sky Chefs, the world's leading airline catering group.

Lufthansa Group		January-December		Change
		2014	2013*
Total revenue	EUR m	30,011	30,027	- 0.1%
of which traffic revenue	EUR m	24,338	24,568	- 0.7%
Result from operating activities	EUR m	767	851	- 9.9%
Operating result	EUR m	954	699	+ 36.5%
Adjusted operating result **	EUR m	1,178	1,044	+ 12.8%
Adjusted operating margin ***		3.7%	3.0%	+ 0.7 pts.
Net profit/loss for the year	EUR m	55	313	- 82.4%
Capital expenditure	EUR m	2,777	2,499	+ 11.1%
Cash flow from operating activities	EUR m	1,977	3,290	- 39.9%
Employees as of 31 December		118,781	118,285	+ 496
Earnings per share	EUR	0.12	0.68	- 82.4%

* Prior-year figures restated following first-time adoption of IFRS 11 (Joint Arrangements).
** Operating result net of restructuring costs (EUR 62 million; prior year EUR 245 million) and project costs (EUR 162 million; prior year EUR 100 million).
*** Operating result plus release of provisions divided by revenue.

Lufthansa Group erreicht Ergebnisprognose und stellt Weichen für die Zukunft

• Angestrebtes Ziel mit operativem Ergebnis von 954 Millionen erreicht
• 2,8 Milliarden Euro Investitionen bei 30 Milliarden Euro Umsatz in 2014
• Streikkosten belasten Ergebnis mit insgesamt 232 Millionen Euro
• Carsten Spohr: "Zahlen für 2014 zeigen erneut, dass Beharren auf unwirtschaftlichen Strukturen keine Option für die Zukunft ist"
• Keine Dividende für das Geschäftsjahr 2014 aufgrund negativen HGB-Ergebnisses
• Ergebnisverbesserung für das Geschäftsjahr 2015 auf mehr als 1,5 Milliarden Euro "Adjusted EBIT" angepeilt

Mit dem Anstieg des operativen Konzernergebnisses um 255 Millionen Euro auf 954 Millionen Euro (plus 37 Prozent gegenüber Vorjahr) hat die Deutsche Lufthansa AG ihr operatives Ergebnisziel für 2014 erreicht. Der Konzern hatte nach einer Prognosekorrektur im Juni 2014 aufgrund der negativen Entwicklung der Durchschnittserlöse sowie Sonderbelastungen durch Streiks ein Ergebnis von einer Milliarde Euro anvisiert - vorbehaltlich weiterer, durch Streiks verursachter Kosten. Der Umsatz der Gruppe blieb trotz der erheblichen Yieldrückgänge im Passagiergeschäft mit 30 Milliarden Euro im Vergleich zum Vorjahr stabil. Positiv wirkten sich die im Wesentlichen preisbedingt um 364 Millionen Euro gesunkenen Treibstoffkosten sowie der Effekt aus der im Vorjahr geänderten Abschreibungsmethode für Flugzeuge und Reservetriebwerke (351 Millionen Euro) aus. Streiks von Piloten und Sicherheitspersonal belasteten 2014 das operative Ergebnis mit insgesamt 232 Millionen Euro, davon 62 Millionen Euro allein im Dezember 2014. Das "normalisierte Ergebnis", das die Sondereffekte aus SCORE-Restrukturierungsaufwendungen und Projektkosten nicht berücksichtigt, stieg auf 1,2 Milliarden Euro (Vorjahr: 1,0 Milliarden Euro). Die hohen Investitionen von 2,8 Milliarden Euro wurden in erster Linie zur Modernisierung der Flotte und zur Verbesserung der Kabinenausstattungen verwendet.

Carsten Spohr, Vorstandsvorsitzender der Deutschen Lufthansa AG, sagte: "Die Zahlen für 2014 geben uns eine klare Standortbestimmung: Einerseits sind alle Geschäftsfelder der Lufthansa Gruppe profitabel und wir haben mit dem operativen Ergebnis von fast einer Milliarde Euro in einem schwierigen Jahr unsere Prognose erreicht. Trotzdem müssen wir angesichts unserer hohen Investitionen in moderne Flugzeuge und erstklassige Services unser Ergebnis weiter steigern. Dazu brauchen wir wettbewerbsfähige Strukturen, an denen wir konsequent weiterarbeiten."

Das Konzernergebnis nach IFRS lag mit 55 Millionen Euro deutlich unter dem Vorjahreswert von 313 Millionen Euro. Für diesen Rückgang waren u.a. die Marktwertentwicklung der Umtauschanleihe auf JetBlue-Aktien sowie negative Effekte aus der Veränderung der Zeitwerte von Optionen zur Treibstoffpreissicherung ausschlaggebend. Daneben schlug sich der vertraglich vereinbarte Verkauf der Infrastruktur-Sparte von Lufthansa Systems negativ nieder.

Noch stärker belastet wurde das HGB-Ergebnis für 2014. Hierfür waren neben dem Verkauf der IT-Infrastruktur-Sparte auch Erhöhungen der Pensionsverbindlichkeiten aufgrund des weiter gesunkenen Durchschnittszinses ausschlaggebend. Drohverlustrückstellungen auf Treibstoffpreissicherungsgeschäfte als Folge des stark gefallenen Ölpreises belasteten das HGB-Ergebnis zusätzlich. Das mit minus 732 Millionen Euro negative HGB-Ergebnis wurde durch eine entsprechende Entnahme aus der Kapitalrücklage ausgeglichen. Die Zahlung einer Dividende für das Geschäftsjahr 2014 kann damit nicht erfolgen.

"Angesichts der wirtschaftlichen Ergebnisse in unserem Kerngeschäft kann niemand mehr das Beharren auf tradierten unwirtschaftlichen Strukturen als Option für die Zukunft der Lufthansa Gruppe in Betracht ziehen. Der Wettbewerbsdruck für unsere Fluggesellschaften wird weiter zunehmen. Unsere Angebote und Services haben wir stark verbessert, die Qualität unserer Airlines weiter gesteigert. Aus Sicht unserer Kunden sind wir wieder unter den weltbesten Fluggesellschaften. Jetzt müssen wir die Voraussetzungen schaffen, um auch wirtschaftlich wieder eine Spitzenposition in unserer Industrie zu erreichen", sagte Carsten Spohr.

Passage Airlines spüren weiter zunehmenden Marktdruck

Mit einem Anteil von 553 Millionen Euro (Vorjahr: 513 Millionen Euro) am operativen Ergebnis konnte der Bereich Passage Airline Gruppe einen leichten Anstieg von 40 Millionen Euro verbuchen. Das Ergebnis der Lufthansa Passage kam trotz deutlicher Entlastungen aus geringeren Treibstoffkosten und der veränderten Abschreibungspraxis mit 252 Millionen Euro nicht an das Vorjahresergebnis heran (Vorjahr 282 Millionen Euro). Im Ergebnis der Lufthansa Passage sind die Zahlen der Germanwings, die weitere Fortschritte auf ihrem Weg in die Profitabilität machen konnte, konsolidiert. Swiss konnte die Erwartungen mit einem Ergebnisbeitrag von 289 Millionen Euro erfüllen. Bei Austrian Airlines lag das operative Ergebnis mit 10 Millionen Euro deutlich unter Vorjahr (25 Millionen Euro). Dieser Rückgang reflektiert einerseits die rückläufigen Durchschnittserlöse auf vielen Strecken. Der Verfall der "Yields" in Folge des weiter zunehmenden Wettbewerbsdrucks hat die Ergebnisse aller Airlines der Gruppe spürbar belastet. Darüber hinaus ist bei Austrian Airlines die Einigung auf einen neuen, wettbewerbsfähigen Kollektivvertrag mit Einmalkosten in den Abschluss eingeflossen. Austrian Airlines hat mit diesem Vertrag allerdings einen entscheidenden Schritt hin zu wettbewerbsfähigen Strukturen gemacht und damit eine wichtige Grundlage für künftige Erfolge gelegt.

Positive Entwicklung bei Lufthansa Cargo und den Service-Gesellschaften

Die Service-Gesellschaften der Lufthansa Gruppe konnten ihre Ergebnisziele durchweg auf hohem Niveau halten. Ihr eigenes Rekordergebnis aus dem Vorjahr in Höhe von 404 Millionen Euro konnte Lufthansa Technik im Jahr 2014 mit einem Ergebnis von 392 Millionen Euro annähernd wieder erreichen. Auch LSG Sky Chefs konnte mit einem operativen Ergebnis von 100 Millionen Euro an die gute Geschäftsentwicklung der vergangenen Jahre anknüpfen. IT Services wurde im Geschäftsjahr 2014 letztmalig als eigener Geschäftsbereich geführt und erreichte mit 37 Millionen Euro wiederum ein gutes operatives Ergebnis (Vorjahr: 36 Millionen Euro). Lufthansa Cargo konnte das operative Ergebnis auf 100 Millionen Euro steigern (Vorjahr: 79 Millionen Euro). Trotz des hohen Wettbewerbsdrucks in der Luftfracht und gestiegener Abschreibungen konnte die Logistiksparte ihren wirtschaftlichen Erfolg dank einer modernisierten Frachterflotte und eines effizienten Kapazitätsmanagements ausbauen.

"Unsere Service-Gesellschaften haben mit ihren guten Ergebnissen erneut unter Beweis gestellt, dass sie einen wertvollen Beitrag zur breiten Aufstellung der Lufthansa Gruppe leisten. Sie erwirtschaften stabile Renditen und partizipieren am weltweiten Marktwachstum im Luftverkehr. Mit unserer Zielsetzung, den Umsatzanteil der Lufthansa Gruppe außerhalb des klassischen Airline Hub-Geschäfts von 30 auf 40 Prozent zu steigern, wollen wir künftig noch stärker diesen stabilisierenden Effekt nutzen", sagte Simone Menne, Vorstand Finanzen und Aviation Services der Deutschen Lufthansa AG.

Lufthansa hat das Ziel, für Kunden, Mitarbeiter, Aktionäre und Partner erste Wahl zu sein

Im Juli des vergangenen Jahres hatte der Vorstand ein ambitioniertes Arbeitsprogramm mit sieben Handlungsfeldern für die Lufthansa Gruppe vorgestellt. Neben anderen Zielsetzungen soll die Qualitätsführerschaft in den Geschäftsfeldern des Konzerns gesichert, die Effizienz von Organisationsstrukturen und Prozessen verbessert und die Innovationskraft gestärkt werden. Damit soll es in der Gruppe besser gelingen, neue und profitable Konzepte für Wachstum umzusetzen. Die neue Eurowings, die mit attraktiven Angeboten auf Kurz- und Langstrecken ab Winterflugplan 2015/16 fliegen wird, ist ein Beispiel für neue Wachstumsmöglichkeiten auf der Basis effizienter Strukturen.

Unter dem Dach des Programms SCORE wurden im vergangenen Jahr viele weitere Projekte und Maßnahmen zur Effizienzsteigerung entwickelt. Insgesamt konnte mit SCORE in den Jahren 2012 bis 2014 durch die Realisierung von über 6.000 Einzelprojekten in Summe ein Ergebnisbeitrag von 2,5 Milliarden Euro erzielt werden. Die Ergebnisverbesserungen wurden allerdings durch gegenläufige Entwicklungen wie Kosteninflation und Verfall der Durchschnitts-erlöse fast vollständig kompensiert. SCORE wird nun in ein Handlungsfeld des laufenden Arbeitsprogramms überführt und damit zur Daueraufgabe der gesamten Lufthansa Gruppe.

Zur Weiterentwicklung der Lufthansa Gruppe sagte Carsten Spohr bei der Jahrespresse-konferenz des Konzerns: "Nach der Sicherheit im Flugbetrieb hat die Sicherung unserer Zukunftsfähigkeit höchste Priorität für uns. Deshalb legen wir nach den wichtigen Weichenstellungen im vergangenen Jahr den Fokus im laufenden Jahr auf die Umsetzung dessen, was wir uns vorgenommen haben."

Prognose für das laufende Jahr präzisiert: bereinigtes EBIT soll auf mehr als 1,5 Milliarden Euro steigen

Im laufenden Jahr rechnet der Konzern mit einer verbesserten Geschäftsentwicklung. 2015 wird die Lufthansa Gruppe ihre Berichte erstmalig auf die neuen Finanzkennzahlen EBIT und "Adjusted EBIT" umstellen. Das "Adjusted EBIT" ergibt sich aus dem EBIT, bereinigt um Abgangsbuchgewinne und -verluste, außerplanmäßige Zu- und Abschreibungen sowie Pensions-Sondereffekte. Damit erhöht die Lufthansa Gruppe künftig Transparenz und Vergleichbarkeit ihrer Ergebniszahlen. Mit mehr als 1,5 Milliarden Euro soll das "Adjusted EBIT" signifikant über dem Konzernergebnis für 2014 liegen. Das "Adjusted EBIT" für das Jahr 2014 beträgt 1,2 Milliarden Euro.

Der Ausblick für die Lufthansa Passage sieht eine deutliche Ergebnissteigerung vor, obwohl die Projektkosten aus dem Umbau der Flotte das Ergebnis weiterhin belasten. In der Gruppe sind für das laufende Jahr Investitionen von insgesamt 2,9 Milliarden Euro geplant. In den Jahren 2016 und 2017 sollen die Investitionen auf jeweils 2,5 Milliarden Euro begrenzt werden. Für die Swiss plant der Konzern trotz negativer Währungseffekte durch den Anstieg des Schweizer Franken ein Ergebnis auf Vorjahresniveau. Austrian Airlines wird im laufenden Jahr von ihrem Restrukturierungsprogramm profitieren und das Ergebnis deutlich steigern können. Eine leichte Ergebnisverbesserung ist für Lufthansa Cargo eingeplant, während sich der Gewinn von Lufthansa Technik voraussichtlich leicht verringert, weil die MRO-Sparte stärker in Wachstumsprojekte investieren wird. Eine deutliche Ergebnissteigerung erwartet Lufthansa im weltweit führenden Catering Geschäft der LSG Sky Chefs.

Lufthansa Konzern		Januar - Dezember		Veränderung
		2014	2013*
Umsatzerlöse	Mio. €	30.011	30.027	-0,1%
davon Verkehrserlöse	Mio. €	24.338	24.568	-0,7%
Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit	Mio. €	767	851	-9,9%
Operatives Ergebnis	Mio. €	954	699	36,5%
Operatives Ergebnis normalisiert**	Mio. €	1.178	1.044	+12,8%
Vergleichbare operative Marge***	In %	3,7	3,0	0,7 P.P.
Konzernergebnis	Mio. €	55	313	-82,4%
Investitionen	Mio. €	2.777	2.499	11,1%
Operativer Cashflow	Mio. €	1.977	3.290	-39,9%
Mitarbeiter zum 31.12.		118.781	118.285	496
Ergebnis pro Aktie	€	0,12	0,68	-82,4%

*) Vorjahreszahlen wurden aufgrund der erstmaligen Anwendung von IFRS 11 (Bilanzierung von gemeinsamen Vereinbarungen) angepasst.
**)Operatives Ergebnis bereinigt um Restrukturierungskosten (62 Millionen Euro; Vorjahr 245 Millionen Euro) sowie Projektkosten (162 Millionen Euro; Vorjahr 100 Millionen Euro);
***) Operatives Ergebnis zuzüglich Rückstellungsauflösungen dividiert durch den Umsatz

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