ANA HOLDINGS sets out new growth targets for FY2020

In line with its vision of becoming the world's leading airline group by customer satisfaction and value creation, ANA HD sets out demanding goals for improving its operational, financial and environmental performance and announces plans to introduce new aircraft into its fleet, the Airbus A380.

Over the next five years, ANA HD plans to:
・ Increase both international passenger and cargo revenues by 40% and triple revenues from its LCC division
・ Grow international seating capacity by a half and expand the size of the group fleet to approximately 300, of which three-quarters will be fuel-efficient aircraft
・ Maintain domestic mainline revenues and seat capacity at current levels
・ Establish Vanilla Air as the number one LCC in the Tokyo Metropolitan area
・ Introduce three new Airbus A380 onto the Tokyo-Honolulu route
・ Achieve operating profit of ¥200 billion in FY2020 (previous target 2025)
The latest corporate strategy takes into account a range of factors including cost benefits from falling fuel prices, the growth in inbound tourism to Japan, the planned increase in takeoff and landing slots in Tokyo area in line with the Tokyo 2020 Olympic and Paralympic Games and continued economic growth in regions such as Asia. Set against this, ANA has also factored in concerns surrounding the slowdown in the economies of China and other emerging countries and stagnation in the resources sector.
1. Overall Business Portfolio
While maintaining profitability in its core full-service domestic passenger business, ANA HD will actively expand its full-service international passenger business, LCC business and cargo business. In addition, ANA HD will continue to improve the profitability of its non-airline businesses, working to build an optimum portfolio for the maximization of overall profitability.

2. Expansion of the airline business
By targeting both business and leisure markets and improving the ability of ANA HD's full-service and LCC brands to attract customers, ANA HD is aiming to expand the airline business and establish stable profitability foundations.

(1) Full-service Business i) International passenger services

Actively expanding our network and drive overall group profitability
ANA is aiming to further develop its dual-hub airport strategy in the Tokyo Metropolitan area by improving connectivity with "Tokyo Triple-bank" model. ANA will create three time zones per day, at Haneda with its focus on morning and late night and at Narita on evening, to enable easier and more convenient flight connections.

ANA also plans to further expand its network by;
・ Engaging in more integrated joint ventures or seeking new partnership with other carriers
・ Continuing to strengthen its existing routes
・ Expanding new services to "white spots" in Asia and Central and South America

It will also strengthen the share of the resort/leisure market. To support this, ANA HD will introduce three new Airbus A380 aircraft onto routes between Tokyo and Honolulu. The A380 allows us to efficiently expand seating capacity at a lower cost per seat while offering a flexible range of cabin classes.

By the end of FY2020, ANA plans to achieve capacity (based on ASKs) of 151% compared to FY 2015.

ii) Domestic passenger services

Seeking solid improvements in efficiency while maintaining market share
By maximizing use of wide-body aircraft in times of high demand and narrow-body aircraft in times of low demand, ANA is aiming to improve profitability.
ANA intends to capture growing demand from inbound tourists to connect to domestic flights, especially from the Asian region where economic growth continues.
ANA will also improve the travel experience through the provision of new services including in-flight Wi-Fi, free access to the latest news on real-time live TV, and the introduction of new seat products.
During the period of the strategy, ANA HD is scheduled to take delivery of the first Mitsubishi Regional Jet (MRJ) and to start operation principally on domestic local routes.

By the end of FY2020, ANA plans to achieve capacity (based on ASKs) of 96% and operating revenue 100% compared to FY 2015.

iii) Cargo Business

Developing an integrated logistic service across Asia
ANA HD will further develop a logistic service that covers all of Asia, where growth is rapid, harnessing cargo freighters and infrastructure; the Okinawa Cargo Hub.
ANA HD aims to achieve profitability in the air freighter business by FY2017 and become one of the world's top five carriers in terms of freight handled by FY2020.

By the end of FY 2020, ANA plans to achieve capacity (on a tons-kilo basis) of 138% compared to FY 2015.

(2) LCC Business (Vanilla Air)

Creating new demand in the Japanese market and capturing demand of visits to Japan
ANA HD aims to grow Vanilla Air into the number one LCC brand in the Tokyo area and the LCC into a new core business. Vanilla Air will achieve this by:
・ Entering into the leisure market for flights out of Japan to new resort destinations not currently served by ANA
・ Capturing further demand for inward travel with new routes serving continental China and Okinawa
・ Reducing costs and introducing high-performance aircraft

By the end of FY 2020, Vanilla Air plans to achieve capacity (based on ASKs) of 318% compared to FY 2015.

3. Creating New Businesses and Accelerating Growth of Existing Non-Air Businesses

Capture expenditure by foreign visitors to Japan and creation of new businesses
While prioritizing existing businesses, ANA HD will accelerate the expansion of other business areas.
In the pilot training business, ANA HD is steadily capturing the strong and growing demand for training services by strengthening alliances between its businesses in Japan, Asia and North America. In the aircraft maintenance business, MRO Japan is aiming to make maximum use of the advantages of Okinawa in order to win business from both domestic and overseas airlines.

4. Fleet Strategy

Steady Introduction of New Aircraft to Support the Growth of the Airline Business
ANA HD will continue to expand the size of its full-service and low-cost fleets. ANA HD also plans to increase the proportion of modern, fuel-efficient aircraft in its fleet from approximately 60% at present to approximately 75% by the end of FY2020.

5. Value Creation Goals and Shareholder Return

Achieving goals of ¥200 billion in operating profit, of 10% ROE in the long-term strategic vision
ANA HD will maintain the levels of profit and return on equity required to support its ambitious investment plans and growth strategy. In particular, ANA HD aims to achieve operating profits of ¥200 billion in FY2020 rather than FY2025, as set out last year in its long-term strategic vision.

ANA HD will continue to assess new ways of improving overall shareholder returns while maintaining a stable base of a 5-yen dividend per share.

2016～2020年度 ANAグループ中期経営戦略について
～ 世界のリーディングエアライングループへ ～

2016～2020年度中期経営戦略のアウトライン

1.各事業の方向性

　グループ収益の柱であるFSC（フルサービスキャリア）国内線事業の収益性を維持しつつ、FSC国際線事業・LCC事業・貨物事業を積極的に拡大します。あわせて、ノンエア事業の収益性を高め、ボラティリティ耐性を備えた最適な事業ポートフォリオを構築します。

2.各事業戦略の概要

（1）	エアライン事業領域の拡大
		あらゆる需要層をターゲットとして、FSC、LCCの両ブランドの訴求力を高め、エアライン事業領域の拡大を通じて安定した収益基盤の確立を目指します。 　ANAブランドは、ビジネス渡航需要を主たるターゲットとして事業展開をおこなってきましたが、今後は、リゾート路線のプレジャー需要なども含め、お客様の幅広いニーズにお応えすることで事業領域を拡大します。 　あわせて、旺盛な訪日需要をさらに取り込みながら、日本市場における新たな需要を喚起することで、LCC事業の成長をさらに加速させます。
	①	FSC（フルサービスキャリア）事業
			ⅰ）国際線旅客事業
			積極的な路線展開をおこない、グループ全体収益をけん引
			首都圏空港の再拡張にあわせたデュアルハブ戦略の完成形を目指し、首都圏3バンクモデル※を構築し、乗り継ぎ利便性の向上を図ります。また、他キャリアとの共同事業（JV）の深化や、新たなパートナーキャリアとの提携を進め、ネットワークをさらに充実します。 　FSCとしての高品質なプロダクト＆サービスを追求するとともに、首都圏空港の再拡張をさらなる成長の機会として最大限活用するべく、積極的なネットワーク展開を行います。 　既存路線の積極的な増強を継続することに加えて、アジアの未就航地点や中南米などの「ホワイトスポット」への展開を図ります。 　また、これまで充分にカバーできていないリゾートマーケットの取り込みも強化していきます。中でも需要が旺盛な首都圏＝ホノルル路線には、座席あたりコ ストをおさえた効率的な生産量拡大と、様々な顧客層にあわせた柔軟なプロダクト展開が可能なエアバスA380型機を新たに3機導入します。
			※成田の夕方、羽田の午前・深夜と、首都圏で1日3つの乗り継ぎダイヤの集中時間帯を構築します
			2020年度末の国際線の生産量（座キロベース）は、2015年度比151％を計画しています。
			ⅱ）国内線旅客事業
			市場シェアを堅持しながら徹底的な効率化を追求
			高需要期における大型機稼働の最大化と低需要期における小型機稼動の最大化を両立させる「ピタッとフリート」モデルのさらなる推進により、収益性の維持・向上を図ります。 　成長の続くアジアの訪日需要を取り込み、さらに国内線で各地へ送客することによって、地方創生に貢献します。 　すべてのお客様に対する「ストレスフリー」な搭乗モデルを徹底して追求するとともに、 機内Wi-Fi、リアルタイムで最新のニュースやスポーツ中継を無料でご覧いただけるLIVE TV、新シートなどの充実により、快適な空間の創出に努めていきます。 　本中期戦略期間中に初号機の受領を予定する小型機MRJは、地方路線を中心に活用し、需給適合の強化につなげます。 　2020年度末の国内線の生産量（座キロベース）は、2015年度比96％を計画しています。
			ⅲ）貨物事業
			アジアを面で捉えた総合物流サービスの展開
			グループ会社であるANA CargoとOCSの一体運営を加速させ、成長の基盤となるアジアを面で捉えた物流サービスを展開していきます。貨物専用機・沖縄ハブ等の航空物流インフ ラとOCS・提携会社等の物流機能を組み合わせ、顧客ニーズに即した物流サービスを提供する「総合航空物流会社」としての発展を目指します。 　フレイター事業は、2017年度までに黒字化を達成します。旅客機（ベリー）による貨物輸送も含めたコンビネーションキャリアとして、2020年度までに取扱重量で世界のトップ5を目標として取り組みます。 　2020年度末の生産量（トンキロベース）は、2015年度比138％を計画しています。
	②	LCC事業（バニラエア）
			日本マーケットの新たな需要創造と訪日需要獲得で成長を加速
			日本マーケットにおける新たな需要の創造と、旺盛な訪日需要の獲得により、首都圏NO.1のLCCブランドを構築し、収益モデルとして定着することで、グループ「第4のコア」事業への成長を目指します。重点的な取り組みは以下の4点です。 　（ⅰ）日本発プレジャー路線（ANA未就航地／リゾート）への進出 　（ⅱ）中国大陸／沖縄発着国際線への参入による訪日需要のさらなる獲得 　（ⅲ）競争力のあるコスト構造の確立 　（ⅳ）高性能機材の導入検討 　2020年度末の生産量（座キロベース）は、2015年度比318％を計画しています。
（2）	新規事業の創造と既存事業の成長加速（ノンエア事業）
			訪日外国人消費の取り込み強化と新規事業の創造
			既存事業は、選択と集中を加速させつつ、訪日外国人消費の取り込みを中心に事業領域を拡大いたします。
			乗員訓練事業は、日本、アジア、北米事業の連携強化により、旺盛な訓練需要の伸びを確実に獲得します。また、機体整備事業においては、MRO Japanが沖縄の地理的優位性を最大限発揮し、国内外の航空会社からの整備受託を目指します。 　 新規事業の創造は、以下の3点を推進し、将来のグループ収益貢献につなげます。 　（ⅰ） ANAグループの有形無形資産の最大活用 　（ⅱ） 業務提携を通じた他社ノウハウの活用 　（ⅲ） ICT※等の新技術の活用をキーワードに新たなビジネス機会の創造
			※ICT技術・・・「情報通信技術」（Information and Communication Technology）

			エアライン事業の成長を支える着実な新機材の導入
			FSC事業における、国内線の需給適合推進と、国際線の事業規模拡大のための機材確保を継続しつつ、さらなる事業領域拡大を担う機材の導入を進めます。また、省燃費機材のシェアを2020年度末で約75％まで高める予定です。

			長期戦略構想で掲げた　営業利益2,000億円　ＲＯＥ10％　の前倒し達成
			健全な財務体質を維持しつつ、成長戦略の加速に必要な継続的投資を可能とする利益水準の確保とROE（自己資本利益 率）向上により、2015年1月に発表した「長期戦略構想」における2025年度までの目標達成時期を前倒し、世界のリーディングエアライングループとし ての地位の確立を目指します。
			経営の最重要課題である株主還元については、将来の事業展開に備えた成長投資の原資を確保しつつ、フリーキャッシュフローの水準や株主資本の蓄積にも留意しながら、充実させたいと考えています。 　配当性向を考慮しつつ、1株あたり5円配当を安定的に実施することを基本として、「総還元性向※」を新たな目標指標とすることも検討します。
			※総還元性向＝（配当総額＋自社株買い総額）÷当期純利益