Lufthansa Group boosts earnings power and gains altitude

• Score on track: Group has achieved targeted earnings improvement well

• Adjusted operating profit up by 62 per cent to EUR 1.042bn

• Group's reported operating result comes to EUR 697m

• Particularly in passenger business and MRO results performed well

• Shareholders to receive a dividend in 2013

Deutsche Lufthansa AG has achieved the targeted improvement in earnings well. Adjusted for non-recurring effects, the operating profit rose year on year by 62 per cent to EUR 1.042bn (previous year: EUR 643m). The reported operating profit came to EUR 697m, having totalled EUR 839m the previous year. A comparison of the reported results is of little informational value, however. The previous year's reported result was largely boosted by non-recurring income from transferring operations at Austrian Airlines, while the result for 2013 was depressed by restructuring and project costs for the installation of the new Lufthansa Business Class seats.

Lufthansa Group revenue was stable at EUR 30.0bn (previous year: EUR 30.1bn). At EUR 313m, net profit for the year, which last year also included a profit of EUR 631m from the sale of shares in Amadeus IT Holding, S.A., was lower, as expected (previous year: EUR 1.2bn).

Christoph Franz, Chairman of the Executive Board and CEO of Deutsche Lufthansa AG, said: "We have strengthened the earnings power of the Lufthansa Group again last year. This is driven by the earnings performance in the passenger business, where all Airlines rose significantly. This performance trend is sustainable. It is based on a continuous improvement in the cost structure and on the billions invested in new products and services. Customer feedback here is extremely positive. This performance in our core business segment has prompted us to propose to the Annual General Meeting that a dividend of EUR 0.45 per share be paid."

Lufthansa and Germanwings boost earnings power and increase profit

Lufthansa and Germanwings increased their operating profit last year to EUR 265m - an increase of EUR 240m and thus the most visible earnings improvement in the Group. Adjusted for restructuring costs, the increase even came to EUR 340m. The persistent implementation of Score projects at Lufthansa, including the transfer of European direct traffic outside the hubs in Frankfurt and Munich to Germanwings, had a positive effect on earnings. The new aircraft, which continually join the fleet, are being fitted with the latest cabin products across all travel classes, which has already led to greater customer satisfaction and has also had an impact on the bottom line. These state-of-the-art aircraft are also considerably quieter and more fuel-efficient, and stand out for their lower operating costs. In 2013 alone the Group ordered 167 new aircraft worth EUR 23bn. While the revenue per available seat-kilometre (RASK) fell slightly due to currency movements and also because of disproportionate growth in Economy Class, costs per available seat-kilometre (CASK) were reduced even faster, and so the overall result improved considerably.

The passenger business overall performed well in 2013, contributing EUR 495m (previous year: EUR 556m, including one-off effects) to the Group's operating result. Swiss accounted for a substantial share of EUR 226m, a year-on-year increase of EUR 22m. Austrian Airlines generated a profit in 2013 without tailwind from special items for the first time since joining the Lufthansa Group. The company's profit of EUR 25m for the financial year is EUR 178m lower than in the previous year. However, the previous year's positive result was solely due to non-recurring effects in connection with the transfer of flight operations to Tyrolean Airways.

Lufthansa Technik and LSG Sky Chefs report record profits

All of the Group's business segments were profitable in 2013. Lufthansa Technik and LSG Sky Chefs generated operating results of EUR 404m (previous year: EUR 328m) and EUR 105m (previous year: EUR 101m) respectively, which were both the highest earnings in their corporate history. The IT Services segment also increased its operating profit from EUR 20m in 2012 to EUR 36m - a rise of 80 per cent.

Effective cost management secured a positive result for Lufthansa Cargo, despite weak market demand and persistently high price pressure in the freight market. Revenue declined by nine per cent, but the company kept its operating margin stable. The Logistics segment generated an operating profit of EUR 77m (previous year: EUR 105m).

Group pursues restructuring undiminished and anticipates a further increase in the operating profit to between EUR 1.3bn and EUR 1.5bn in 2014

"Score is on track. We have achieved our profit and restructuring targets for 2013. And we have created the conditions that will enable us to keep increasing our profits in the years ahead. We are working on further measures to improve earnings, which will enable us to cope with greater headwinds, too," said Simone Menne, Member of the Executive Board and CFO at Deutsche Lufthansa AG.

The Group amended its depreciation policy, which will have an effect on the operating result from 2014 onwards. As many of its competitors have already done, the Company extended the depreciation period for its aircraft from 12 to 20 years, and reduced their residual book value from 15 to 5 per cent of the purchase price. This alteration corrects the effective useful life and the depreciation of the aircraft and ensures that they are presented correctly in the balance sheet. In the new financial year, the operating result is to rise by EUR 340m due to the change in depreciation policy, in 2015; it will increase by EUR 350m.

This change to the method of depreciating aircraft has no material effect on the Group's economic strength. Its effects are felt solely at an accounting level. "Score therefore still aims to boost the operating profit sustainably by EUR 1.5bn compared with 2011," said Menne. Applied to the earnings target, this meant that the Group now needed to increase its operating profit to EUR 2.65bn by 2015, she added. The change would also lead to a review of the Group's dividend policy, since this was also dependent on the operating result. Simone Menne said: "We will review our dividend policy this year. However, it is clear that we will continue to let shareholders participate reasonably on our profits."

The Group expects a positive business performance in the current year, too. As in 2013, the higher results should come largely from the passenger business. The Group's adjusted operating result should therefore increase again by around 40 per cent and would come to between EUR 1.7bn and EUR 1.9bn for 2014. The reported operating result of the Lufthansa Group, including restructuring and project costs, should reach EUR 1.3bn to EUR 1.5bn at the end of the year. Christoph Franz said: "I am convinced that the Lufthansa Group and its staff will continue to successfully hold their own in an industry which will continue to change rapidly and consolidate further. The company has already become noticeably more dynamic and is creating value - for customers, employees and shareholders in equal measure. The Lufthansa Group and its companies are well prepared for the challenges ahead."

Lufthansa Group		January-December		Change
		2013	2012
Total revenue	€m	30,028	30,135	-0.4%
of which traffic revenue	€m	24,565	24,793	-0.9%
Result from operating	€m	849	1,622	-47.7%
activities
Operating result	€m	697	839	-16.9%
Non-recurring effects	€m	345	-196
Adjusted operating result***	€m	1,042	643	62.1%
Adjusted operating margin*	in %	3	3,3	-0.3 p.
Net profit/loss for the period	€m	313	1,228	-74.5%
Capital expenditure	€m	2,499	2,343	7%
Cash flow from operating activities	€m	3,29	2,842	15.8%
Employees as of 31.12.		118,214	116,957	1,257
Earnings per share	€	0,68	2,68	-2

*) Operating result plus write-backs of provisions, divided by revenue
**) Previous year's figures have been adjusted in line with changes to IAS 19
***) Operating result adjusted for restructuring and project costs (EUR -345m) and positive non-recurring effects in the previous year's result (EUR +325m)

2013 in figures

Revenue in 2013 remained stable at EUR 30.0bn, a fall of 0.4 per cent compared with the previous year. Overall, the Group's operating income declined slightly to EUR 32.2bn in the reporting period, a fall of 2.4 per cent. Traffic revenue declined by 0.9 per cent to EUR 24.6bn. There was no change in operating expenses last year, which came to EUR 31.4bn (-0.1 per cent). Fuel costs fell by EUR 334m to EUR 7.1bn, a decline of 4.5 per cent. Included in this amount is a contribution of EUR -125m from price hedging. Fees and charges fell by 0.3 per cent on the previous year, in particular due to a lower number of flights.

In 2013, the Lufthansa Group generated an operating result of EUR 697m. To facilitate comparison, the operating result originally reported for the previous year was adjusted by EUR 315m following the amendments to accounting standard IAS 19. Following this adjustment, the result for 2012 came to EUR 839m.

The net result for the period fell by EUR 915m to EUR 313m. Earnings per share sank to EUR 0.68.

The Lufthansa Group invested EUR 2.5bn in the reporting period, EUR 156m more than in the previous year. Of the total, EUR 2.1bn went on modernising and maintaining the fleet. Cash flow from operating activities came to EUR 3.3bn and free cash flow (cash flow from operating activities less net capital expenditure) to EUR 1.3bn. For 2013, the Group had a by EUR 256m reduced net debt of EUR 1.7bn. Following the application of new accounting standards (IAS 19), the equity ratio went up 4.1 percentage points to 21.0 per cent.

Lufthansa Group stärkt Ertragskraft und gewinnt an Flughöhe

• Score auf Kurs: Konzern hat angestrebte Ergebnisverbesserung gut erreicht

• Normalisierter operativer Gewinn steigt um 62 Prozent auf 1,042 Milliarden Euro

• Berichtetes operatives Ergebnis des Konzerns beträgt 697 Millionen Euro

• Insbesondere die Ergebnisse im Passagiergeschäft und der Technik entwickeln sich positiv

• Aktionäre sollen für 2013 eine Dividende erhalten

Die Deutsche Lufthansa AG hat die angestrebte Ergebnisverbesserung gut erreicht. Der um Einmaleffekte bereinigte operative Gewinn stieg im Vorjahresvergleich um 62 Prozent auf 1,042 Milliarden Euro (Vorjahr: 643 Millionen Euro). Der berichtete operative Gewinn liegt bei 697 Millionen Euro. Im Vorjahr hatte er 839 Millionen Euro betragen. Ein Vergleich der berichteten Ergebnisse ist jedoch nicht aussagekräftig. Das berichtete Ergebnis wurde im Vorjahr vor allem von Einmalerträgen aus dem Betriebsübergang bei Austrian Airlines gestützt, während das Ergebnis 2013 mit Restrukturierungskosten und Projektkosten für den Einbau der neuen Lufthansa Business-Class-Sitze belastet ist.

Der Umsatz der Lufthansa Group lag stabil bei 30,0 Milliarden Euro (Vorjahr: 30,1 Milliarden Euro). Das Konzernergebnis, das im Vorjahr unter anderem auch einen Gewinn von 631 Millionen Euro aus dem Verkauf von Anteilen an Amadeus IT Holding, S.A. enthielt, fiel mit 313 Millionen wie erwartet niedriger aus (Vorjahr: 1,2 Milliarden Euro).

Christoph Franz, Vorstandsvorsitzender der Deutschen Lufthansa AG, sagte: "Wir haben die Ertragskraft der Lufthansa Group im vergangenen Jahr weiter gestärkt. Getragen wird die Verbesserung von der Ergebnisentwicklung im Passagiergeschäft, wo sich alle Airlines deutlich gesteigert haben. Diese Entwicklung ist nachhaltig. Sie fußt auf einer kontinuierlichen Verbesserung der Kostenstruktur und auf den milliardenschweren Investitionen in neue Produkte und Services. Das Kundenfeedback ist hier äußerst positiv. Diese Entwicklung in unserem Kerngeschäft ist für uns Anlass, der Hauptversammlung eine Dividendenzahlung von 45 Cent pro Aktie vorzuschlagen."

Lufthansa und Germanwings stärken Ertragskraft und steigern Gewinn

Lufthansa und Germanwings steigerten ihren operativen Gewinn im vergangenen Jahr auf 265 Millionen Euro - ein Plus von 240 Millionen Euro und die sichtbarste Ergebnisverbesserung im Konzern. Bereinigt um Restrukturierungskosten betrug die Steigerung sogar 340 Millionen Euro. Ergebnissteigernd wirkten sich die konsequente Umsetzung von Score-Projekten bei Lufthansa, darunter die Übertragung der europäischen Direktverkehre abseits der Drehkreuze in Frankfurt und München auf Germanwings, aus. Die neuen Flugzeuge, die laufend zur Flotte stoßen, sind in allen Reiseklassen mit den neuesten Kabinenprodukten ausgestattet, was zu einer steigenden Kundenzufriedenheit führt und auch ergebniswirksam ist. Darüber hinaus sind diese hoch modernen Maschinen deutlich leiser und treibstoffeffizienter und zeichnen sich durch niedrigere Betriebskosten aus. Alleine 2013 hat der Konzern 167 neue Flugzeuge im Wert von 23 Milliarden Euro bestellt. Während die Erlöse pro angebotenem Sitzkilometer (RASK) währungsbedingt und aufgrund des überproportionalen Wachstums in der Economy Class leicht zurück gingen, konnten die Kosten pro angebotenem Sitzkilometer (CASK) stärker reduziert und so das Ergebnis deutlich gesteigert werden.

Das Passagiergeschäft insgesamt entwickelte sich 2013 positiv und trug 495 Millionen Euro (Vorjahr: 556 Millionen Euro, inklusive Einmaleffekte) zum operativen Ergebnis bei. Swiss hatte daran einen substanziellen Anteil von 226 Millionen Euro, eine Steigerung von 22 Millionen Euro gegenüber dem Vorjahr. Austrian Airlines hat 2013 erstmals seit ihrer Zugehörigkeit zur Lufthansa Group ohne Rückenwind durch Sondereffekte einen Gewinn erwirtschaftet. Das Unternehmen weist für 2013 mit 25 Millionen Euro zwar einen um 178 Millionen Euro niedrigeren Gewinn aus. Das positive Ergebnis im Vorjahr resultierte jedoch ausschließlich aus Einmaleffekten im Zusammenhang mit dem Betriebsübergang auf Tyrolean Airways.

Lufthansa Technik und LSG Sky Chefs erzielen Rekordgewinne

Alle Geschäftsfelder des Konzerns waren 2013 profitabel. Die Lufthansa Technik und LSG Sky Chefs erzielten mit operativen Ergebnissen von 404 Millionen Euro (Vorjahr: 328 Millionen Euro), respektive 105 Millionen Euro (Vorjahr: 101 Millionen Euro) jeweils das beste Ergebnis ihrer Unternehmensgeschichte. Und auch im Geschäftsfeld IT-Services konnte der Konzern den operativen Gewinn von 20 Millionen Euro in 2012 auf 36 Millionen Euro steigern - ein Plus von 80 Prozent.

Ein effektives Kostenmanagement sicherte der Lufthansa Cargo, trotz schwacher Marktnachfrage und einem anhaltend hohen Preisdruck im Frachtmarkt, ein positives Ergebnis. Bei einem Umsatzrückgang von neun Prozent hielt die Gesellschaft die operative Marge stabil. Das Geschäftsfeld Logistik erzielte einen operativen Gewinn von 77 Millionen Euro (Vorjahr: 105 Millionen Euro).

Konzern setzt Restrukturierung unvermindert fort und erwartet für 2014 eine weitere Steigerung des operativen Gewinns auf 1,3 bis 1,5 Milliarden Euro

"Score ist auf Kurs. Wir haben unsere Gewinn- und Restrukturierungsziele für 2013 erreicht. Und wir haben Voraussetzungen geschaffen, die es uns ermöglichen werden, unseren Gewinn in den kommenden Jahren weiter zu steigern. Wir arbeiten an weiteren Maßnahmen zur Ergebnisverbesserung, um auch mit zusätzlichem Gegenwind umgehen zu können", sagte Simone Menne, Vorstand Finanzen und Aviation Services der Deutschen Lufthansa AG.

Der Konzern hat eine Änderung der Abschreibungspolitik vorgenommen, die sich ab 2014 auf das operative Ergebnis auswirken wird. Wie bereits viele seiner Wettbewerber hat das Unternehmen die Abschreibungsdauer der Flugzeuge von 12 auf 20 Jahre erhöht und den Restbuchwert von 15 auf nunmehr 5 Prozent des Kaufpreises reduziert. Mit dieser Änderung werden die tatsächliche Nutzungsdauer und der Wertverlust der Flugzeuge nachhaltig berichtigt und korrekt in der Bilanz abgebildet sein. Im neuen Geschäftsjahr erhöht sich das operative Ergebnis durch die veränderte Abschreibungssystematik um 340 Millionen Euro, in 2015 ergibt sich eine Erhöhung von 350 Millionen Euro.

Die Änderung der Methode bei der Flugzeugabschreibung hat materiell keinen Einfluss auf die wirtschaftliche Situation des Konzerns. Die Auswirkungen sind rein buchhalterischer Art. "Score hat deshalb unverändert eine nachhaltige Steigerung des operativen Gewinns um 1,5 Milliarden Euro gegenüber 2011 zum Ziel ", sagte Menne. Übersetzt aufs Ergebnisziel heiße das aber, dass der Konzern den operativen Gewinn bis 2015 nun auf 2,65 Milliarden Euro steigern wolle. Auch für die Dividendenpolitik, die sich ebenfalls an der Höhe des operativen Ergebnisses bemisst, ergibt sich für den Konzern durch die Änderung Handlungsbedarf. Simone Menne sagte: "Wir werden unsere Dividendenpolitik im laufenden Jahr überprüfen. Klar ist aber, dass, wir unsere Aktionäre auch in Zukunft angemessen an unserem Gewinn beteiligen werden."

Für das laufende Jahr rechnet der Konzern weiterhin mit einer positiven Geschäftsentwicklung. Wie auch 2013 soll der höhere Gewinn vor allem aus dem Passagiergeschäft kommen. Das normalisierte operative Ergebnis des Konzerns soll so noch einmal um rund 40 Prozent steigen und läge dann für 2014 zwischen 1,7 und 1,9 Milliarden Euro. Das berichtete operative Ergebnis der Lufthansa Group, inklusive Restrukturierungs- und Projektkosten, soll zum Jahresende 1,3 bis 1,5 Milliarden Euro betragen. Christoph Franz sagte: "Ich bin überzeugt, dass sich die Lufthansa Group und ihre Mitarbeiter in einer sich weiter rasant verändernden und konsolidierenden Branche erfolgreich behaupten werden. Das Unternehmen hat spürbar an Dynamik gewonnen und schafft Wert - für Kunden, Mitarbeiter und Aktionäre gleichermaßen. Die Lufthansa Group und ihre Unternehmen sind für kommende Herausforderungen gerüstet."

Lufthansa Konzern		Januar - Dezember		Veränderung
		2013	2012
Umsatzerlöse	Mio. €	30.028	30.135	-0,40%
davon Verkehrserlöse	Mio. €	24.565	24.793	-0,90%
Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit	Mio. €	849	1.622	-47,70%
Operatives Ergebnis	Mio. €	697	839	-16,90%
Einmaleffekte	Mio. €	345	-196
Operatives Ergebnis normalisiert***	Mio. €	1.042	643	62,10%
Vergleichbare operative Marge*	In %	3	3,3	-0,3P.
Konzernergebnis	Mio. €	313	1.228	-74,50%
Investitionen	Mio. €	2.499	2.343	7%
Operativer Cashflow	Mio. €	3.290	2.842	15,80%
Mitarbeiter zum 31.12.		118.214	116.957	1.257
Ergebnis pro Aktie	€	0,68	2,68	-2

*) Operatives Ergebnis zuzüglich Rückstellungsauflösungen dividiert durch den Umsatz
**) Vorjahreswerte aufgrund geänderter Bilanzierungsvorschriften aus IAS 19 angepasst
***) Operatives Ergebnis bereinigt um Restrukturierungs- und Projektkosten (-345 Millionen Euro) und im Vorjahresergebnis enthaltene positive Einmaleffekte (+325 Millionen Euro)

Das Jahr 2013 in Zahlen

Der Umsatz im Jahr 2013 blieb mit 30,0 Milliarden Euro, ein Minus von 0,4 Prozent gegenüber dem Vorjahr, stabil. Insgesamt verringerten sich die betrieblichen Erträge des Konzerns im Berichtszeitraum leicht auf 32,2 Milliarden Euro, ein Minus von 2,4 Prozent. Die Verkehrserlöse sanken um 0,9 Prozent auf 24,6 Milliarden Euro. Die betrieblichen Aufwendungen haben sich im letzten Jahr nicht verändert und lagen bei 31,4 Milliarden Euro (minus 0,1 Prozent). Die Treibstoffkosten sanken um 334 Millionen Euro auf 7,1 Milliarden Euro, ein Rückgang von 4,5 Prozent. Darin enthalten ist ein Preissicherungsergebnis von minus 125 Millionen Euro. Die Gebühren lagen insbesondere aufgrund einer geringeren Anzahl von Flügen um 0,3 Prozent unter dem Vorjahreswert.

Die Lufthansa Group erzielte 2013 ein operatives Ergebnis in Höhe von 697 Millionen Euro. Das ursprünglich berichtete operative Ergebnis im Vorjahr wurde entsprechend der veränderten Bilanzierungsvorschriften aus IAS 19 zur Vergleichbarkeit um 315 Millionen Euro angepasst. Das so errechnete Ergebnis für 2012 lag bei 839 Millionen Euro.

Das Konzernergebnis lag bei 313 Millionen Euro, ein Rückgang um 915 Millionen Euro. Das Ergebnis pro Aktie ging auf 0,68 Euro zurück.

Die Lufthansa Group investierte im Berichtszeitraum 2,5 Milliarden Euro, 156 Millionen Euro mehr als im Vorjahr. Davon entfielen 2,1 Milliarden Euro auf die Modernisierung und Instandhaltung der Flotte. Der operative Cashflow betrug 3,3 Milliarden Euro, der Free Cashflow (operativer Cashflow abzüglich Nettoinvestitionen) 1,3 Milliarden Euro. Der Konzern weist für 2013 eine um 256 Millionen Euro reduzierte Nettokreditverschuldung von 1,7 Milliarden Euro aus. Die Eigenkapitalquote beträgt nach Anwendung neuer Bilanzierungsvorschriften (IAS 19) 21,0 Prozent, ein Plus von 4,1 Prozentpunkten.

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