Aimia Completes Sale of Aimia Canada to Air Canada

Data-driven marketing and loyalty analytics company Aimia Inc. (TSX: AIM) ("Aimia") today announced the completion of the previously-announced sale of Aimia Canada Inc. ("Aimia Canada"), the owner and operator of the Aeroplan loyalty program, to Air Canada, pursuant to the share purchase agreement entered into and announced on November 26, 2018 ("the share purchase agreement").

Gross transaction proceeds at closing amounted to approximately $497 million, after initial closing adjustments of $47 million which were primarily related to favourable working capital adjustments relative to the target working capital set out in the share purchase agreement. Aimia does not expect any capital gains tax to be payable on the transaction. The final purchase price remains subject to certain post-closing adjustments, including for working capital and the miles-related redemption liability. Approximately half of Aimia's total headcount of 1,500 at year end 2018 will transition to Air Canada as a result of the transaction.

At closing, approximately $308 million of the proceeds were used to repay and terminate Aimia's credit facility and to defease and redeem all of its outstanding Senior Secured Notes. As previously announced, a further $100 million of the proceeds have been deposited into a restricted, interest-bearing account jointly controlled by Aimia and Air Canada in accordance with the terms of the transaction.

"Aimia is in the enviable position of having unrestricted cash of over half a billion dollars alongside its meaningful operating business and investments after accounting for the impact of the sale and the repayment of all of our financial indebtedness," said Robert E. Brown, Chair of the Board of Aimia.

Aimia's Board of Directors has formed a special committee of independent directors for the purpose of reviewing and evaluating the company's future strategic direction and capital allocation priorities, and the Special Committee is currently actively engaged in that process. The company intends to provide a further update once the Special Committee's process results in a formal recommendation to and approval by the Board of Directors.

Aimia mène à bien la vente d'Aimia Canada à Air Canada

Aimia Inc. (TSX: AIM) (" Aimia "), société de marketing propulsé par les données et d'analytique de la fidélité, a annoncé aujourd'hui la réalisation de la vente précédemment annoncée d'Aimia Canada Inc. (" Aimia Canada "), propriétaire et exploitante du programme de fidélisation Aéroplan, à Air Canada, aux termes de la convention d'achat d'actions conclue et annoncée le 26 novembre 2018 (" convention d'achat d'actions ").

Le produit brut de l'opération à la clôture s'élevait à environ 497 M$, compte tenu des rajustements initiaux liés à la clôture de 47 M$ qui se rapportaient principalement aux rajustements favorables du fonds de roulement par rapport au fonds de roulement cible énoncé dans la convention d'achat d'actions. Le prix d'achat final demeure assujetti à certains rajustements postérieurs à la clôture, notamment en fonction du fonds de roulement et du passif relatif aux échanges de milles. Environ la moitié des effectifs totaux d'Aimia, s'élevant à 1 500 personnes à la fin de l'exercice 2018, seront transférés à Air Canada en conséquence de l'opération.

À la clôture, une tranche d'environ 308 M$ du produit a été utilisée pour rembourser et résilier la facilité de crédit d'Aimia et pour éteindre et rembourser tous ses billets garantis de premier rang en circulation. Comme il a été annoncé précédemment, une autre tranche de 100 M$ du produit a été déposée dans un compte avec restriction portant intérêt contrôlé par Aimia et Air Canada en vertu des modalités de l'opération.

" Aimia se retrouve dans une situation enviable où elle dispose d'espèces sans restriction de plus d'un demi-milliard de dollars ainsi que de son entreprise en exploitation et de ses investissements considérables après déduction de l'incidence de la vente et du remboursement de toutes nos dettes financières ", a déclaré Robert E. Brown, président du conseil d'Aimia.

Le conseil d'administration d'Aimia a formé un comité spécial d'administrateurs indépendants aux fins de l'examen et de l'évaluation de l'orientation stratégique future de la société et des priorités en matière de répartition du capital, et le comité spécial mène actuellement ce processus de manière active. La société a l'intention de donner une autre mise à jour une fois que le processus du comité spécial se soldera par une recommandation officielle et par l'approbation du conseil d'administration.