SAS enters into agreements with Cityjet for wet lease and sale of Blue1

SAS's strategy is to offer frequent travelers a broad network with frequent flights to, from and within Scandinavia. To adapt the size of the production to traffic flows SAS utilizes hired capacity, known as a wet lease, with smaller regional jet and turboprop aircraft.

In line with this strategy, SAS has entered into an agreement with Cityjet on the wet lease of eight new Bombardier CRJ900s. SAS already operates twelve regional jet aircraft of this type through its subsidiary, Cimber.

"We are looking forward to working with Cityjet to further expand our regional route network and thereby strengthen SAS's offering to frequent travelers. The eight brand new CRJ900s from Cityjet will provide us with efficient and flexible production of regional flights that will complement SAS's production on the larger traffic flows," says Rickard Gustafson, President and CEO at SAS.

The new aircraft, which each have 90 seats and are painted in SAS colors, will be put into service from March 2016 on routes and at times when there is a need for smaller aircraft. The wet lease agreement is for three years and covers eight Bombardier CRJ900s with an option on a further six aircraft.

"This is a fantastic opportunity for Cityjet to work with a leading airline such as SAS. We are looking forward to a long-term cooperation, where we will deliver a high level of quality in terms of efficiency and customer service for SAS passengers. We are also keen to benefit from the experience and knowledge of the Nordic airline industry that the acquisition of Blue1 will give us," says Patrick Byrne, Chairman of the Board at Cityjet.

As part of this collaboration, Cityjet is acquiring 100% of the shares in SAS subsidiary Blue1. The sale of Blue1 will lead to a marginal impact on SAS's income before tax, cash and net debt. The Group's income after tax during Q4 2014/2015[1] will be negatively impacted of around MSEK 90, primarily due to write down of capitalized loss carry forwards. The sale and the new wet lease agreement are expected to increase cost efficiency and flexibility.

SAS ingår avtal med Cityjet om wet lease och försäljning av Blue1

SAS inleder ett samarbete med Cityjet avseende regional jettrafik. I förbindelse med samarbetet förvärvar Cityjet också 100% av aktierna i SAS dotterbolag Blue1.

SAS strategi är att erbjuda frekventa resenärer ett brett nätverk med täta avgångar till, från och inom Skandinavien. För att storleksanpassa produktionen till trafikströmmarna nyttjar SAS inhyrd kapacitet, så kallad wet lease, med mindre regionala jet- och turboproppflygplan.

I linje med strategin har SAS ingått ett avtal med Cityjet om wet lease av åtta nya Bombardier CRJ900. SAS opererar redan via dotterbolaget Cimber tolv regionala jetflygplan av samma flygplanstyp.

• Vi ser fram emot samarbetet med Cityjet som innebär att vi kan utveckla det regionala linjenätet ytterligare och därmed stärka SAS erbjudande till de frekventa resenärerna. Med åtta fabriksnya CRJ900 från Cityjet får vi tillgång till en effektiv och flexibel produktion av regionalflygningar som kompletterar SAS produktion på de större trafikflödena, säger Rickard Gustafson, SAS VD och koncernchef.

De nya flygplanen, som har 90 säten och är målade i SAS färger, sätts in från och med mars 2016 på linjer och tider där det finns behov av att flyga med mindre flygplan. Wet lease-avtalet sträcker sig över tre år och omfattar åtta CRJ900 med option på ytterligare sex flygplan.

• Detta är en fantastisk möjlighet för Cityjet att samarbeta med ett ledande flygbolag som SAS. Vi ser fram emot ett långsiktigt samarbete där vi levererar hög kvalitet både vad det gäller effektivitet och kundservice för SAS passagerare. Vi glädjer oss också åt att få tillskott av den erfarenhet och kunskap om den nordiska flygindustrin som förvärvet av Blue1 ger oss, säger Patrick Byrne, Styrelseordförande i Cityjet.

Som ett led i samarbetet förvärvar Cityjet 100% av aktierna i SAS dotterbolag Blue1. Försäljningen av Blue1 kommer enbart medföra marginella effekter på SAS koncernens resultat före skatt, likvida medel och nettoskuld. Däremot kan koncernens resultat efter skatt komma att påverkas negativt med cirka 90 MSEK under fjärde kvartalet 2014/2015[1], på grund av nedskrivningar av koncernmässigt aktiverade underskottsavdrag. Försäljningen och det nya wet lease-avtalet förväntas att bidra till ökad kostnadseffektivitet och flexibilitet.