Finnair’s strategy review: Finnair enters the next phase
07-May-2015 As a part of its annual strategy review, Finnair's Board of Directors has approved a new vision and updated the company's mission and strategic targets.
Finnair's direction: Unique Nordic experience
Finnair's new vision is to offer its passengers a unique Nordic experience.
Finnair's route network connects Asia, North America and the northern regions of Europe and beyond through its hub at Helsinki Airport. The operations are based on quality, reliability, safety and design inspired by Nordic pure nature. The vision is expressed for example in easy-to-use digital services and in the enhancement of Business Class services. The goal is that as a result of the service offered at the airport, in lounges and on board, customers arrive at their destinations relaxed and with peace of mind.
Finnair's vision gives direction to all Finnair employees and partners in the areas of customer service, operations or development of the company operations and services.
Finnair's mission: fast and smooth connections
Finnair's mission is to offer
- the smoothest, fastest connections in the northern hemisphere via Helsinki
- the best network to the world from its home markets.
Updated strategic objectives for the company
- Double Asian traffic by 2020 from the 2010 level
- Deliver a unique customer experience and achieve world-class operations
- Create shareholder value
The core of Finnair's strategy is taking advantage of the growing demand for traffic between Europe and Asia. The strategy is based on the growing markets in Asia, fast connections between Europe and Northeast Asia, quality service, and cost-efficient, punctual operations. Helsinki's geographical location provides Finnair with a natural competitive advantage, as the fastest routes between many destinations in Europe and megacities in Asia go through Helsinki. In implementing its strategy, Finnair is committed to creating added value for its customers and shareholders.
To achieve these strategic objectives the company Board of Directors has approved six strategic implementation areas for 2015 - 2017:
- Intercontinental growth with Northeast Asia focus
- Customer excellence
- People and Finnair culture
- Digitalization
- Funding and capital structure
- World-class operations
In its operations Finnair enters a new phase during the 2015-2017 period, as it becomes, from October 2015, the first European operator of the next-generation Airbus A350XWB aircraft. Finnair aims to maximize the competitive advantage and ensure competitive funding for the fleet investments in order to achieve its strategic objectives.
Finnair's financial objectives
Finnair's Board of Directors increased the target level of Adjusted gearing from maximum of 140 per cent to maximum of 175 per cent and confirmed other earlier long term financial objectives:
- EBIT margin 6% over cycle
- EBITDAR margin minimum of 17% over cycle
- Adjusted gearing maximum of 175%
- Return on Capital Employed (ROCE) minimum of 7%
Finnairin strategiakatsaus: Finnair siirtyy seuraavaan vaiheeseen
Finnairin hallitus on osana yhtiön vuosittaista strategiatyötä hyväksynyt yhtiön uuden vision, päivitetyn mission ja päivitetyt strategiset tavoitteet.
Finnairin suunta: ainutlaatuinen pohjoismainen kokemus
Finnairin uutena visiona on tarjota matkustajille ainutlaatuinen pohjoismainen kokemus.
Finnairin reittiverkosto yhdistää Aasian, Pohjois-Amerikan ja Euroopan pohjoiset alueet Helsinki-Vantaan kotikentän kautta. Sen toiminta perustuu laatuun, luotettavuuteen ja turvallisuuteen sekä pohjoismaisesta puhtaasta luonnosta inspiraationsa saaneeseen muotoiluun. Finnairin visio näkyy muun muassa, helppokäyttöisissä digitaalisissa palveluissa ja business-luokan palveluiden edelleen kehittämisessä. Tavoitteena on, että palvelu lentoasemalla, loungeissa ja lentokoneessa erottuu edukseen, minkä ansiosta asiakkaat saapuvat kohteisiinsa levänneinä ja rauhallisin mielin.
Finnairin visio antaa suunnan finnairilaisille ja yhtiön yhteistyökumppaneille asiakaspalvelussa, operaatioissa, sekä toiminnan ja palveluiden kehittämisessä.
Finnairin tehtävä: nopeat ja sujuvat yhteydet
Finnairin missiona on:
- tarjota Helsingin kautta pohjoisen pallonpuoliskon sujuvimmat ja nopeimmat lentoyhteydet
- tarjota kotimarkkinoidensa paras lentoverkosto maailmalle.
Yhtiön päivitetyt strategiset tavoitteet
- Kaksinkertaistaa Finnairin Aasian ja Euroopan välinen liikenne vuoteen 2020 mennessä vuoden 2010 tasosta
- Tarjota ainutlaatuinen asiakaskokemus ja saavuttaa toiminnoissaan maailmanluokan laatu
- Tuottaa arvoa osakkeenomistajille
Finnairin kasvustrategian ytimessä on Aasian ja Euroopan välisen lentoliikenteen kasvavan kysynnän hyödyntäminen. Strategia perustuu Aasian kasvaviin markkinoihin, nopeisiin yhteyksiin Koillis-Aasian ja Euroopan välillä, laadukkaaseen palveluun sekä kustannustehokkaaseen ja täsmälliseen operointiin. Helsingin maantieteellinen sijainti antaa Finnairille selvän kilpailuedun, sillä nopeimmat yhteydet useiden Euroopan kohteiden ja Aasian mega-kaupunkien välillä kulkevat Helsingin kautta.
Strategisten tavoitteiden saavuttamiseksi yhtiön hallitus on hyväksynyt vuosille 2015-2017 kuusi painopistealuetta, jotka ovat:
- Kaukoliikenteen kasvu, painopistealueena Koillis-Aasia
- Ainutlaatuinen asiakaskokemus
- Henkilöstö ja finnairilainen kulttuuri
- Digitalisaatio
- Rahoitus ja pääomarakenne
- Maailmanluokan toiminnot
Finnair siirtyy strategiakaudella 2015-2017 toiminnassaan uuteen vaiheeseen, kun se saa lokakuusta 2015 alkaen käyttöönsä uudet Airbus A350 XWB -laajarunkokoneet ensimmäisenä lentoyhtiönä Euroopassa. Finnair pyrkii hyödyntämään uusien lentokoneiden tuoman kilpailuedun ja varmistamaan laivastoinvestointien rahoittamisen kilpailukykyisin ehdoin strategisten tavoitteidensa saavuttamiseksi.
Finnairin taloudelliset tavoitteet
Finnairin hallitus nosti yhtiön nettovelkaantumisasteen tavoitetason alle 140 prosentista alle 175 prosenttiin ja vahvisti yhtiön aiemmat muut pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet:
- Toiminnallinen liikevoitto 6 % liikevaihdosta yli syklin
- Toiminnallinen EBITDAR vähintään 17 % liikevaihdosta yli syklin
- Oikaistu nettovelkaantumisaste alle 175 %
- Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) vähintään 7 %