Finnair Group Financial Statements Bulletin 2014

October-December 2014

• Revenue declined by 1.4% year-on-year to 552.7 million euros (560.6).
• The operational result was -9.3 million euros (-21.1).
• Net cash flow from operating activities stood at -15.7 million euros (14.0), and cash flow from investments totalled -111.9 million euros (121.7).
• Unit cost per available seat kilometre excluding fuel (CASK excl. fuel) decreased by 1.1% year-on-year.
• Unit revenue per available seat kilometre (RASK) increased by 2.8% year-on-year.

January-December 2014

• Revenue declined by 4.8% year-on-year to 2,284.5 million euros (2,400.3).
• The operational result was -36.5 million euros (11.9).
• Net cash flow from operating activities stood at 24.2 million euros (142.4), and cash flow from investments totalled 14.4 million euros (-19.3).
• Unit cost per available seat kilometre excluding fuel (CASK excl. fuel) decreased by 1.1% year-on-year.
• Unit revenue per available seat kilometre (RASK) fell by 2.2% year-on-year.
• The Board of Directors proposes to the Annual General Meeting that no dividend is paid for 2014.

CEO Pekka Vauramo:

"In 2014, we were successful in developing our operations and overhauling our cost structure, but due to a substantial decrease in revenue, our result showed a loss. Our revenue declined by 4.8 per cent and our operational result was -36.5 million euros. The decline in revenue was mainly attributable to a decrease in unit revenue in passenger and cargo traffic, the contraction of the sales of package tour operator Aurinkomatkat Suntours, and the loss of external revenue resulting from the restructuring of aviation services.

On a positive note, our unit revenue turned to growth in the fourth quarter for the first time since the first quarter of 2013. Moreover, the decrease in costs outpaced the decline in revenue in October-December. The fourth-quarter operational result improved year-on-year but nevertheless showed a loss of 9.3 million euros.

In order for Finnair's profitability to improve, it is essential to increase unit revenue and continue to maintain tight costs control. I am pleased with the significant steps forward we took in 2014. We not only achieved our cost reduction target of 200 million euros, but exceeded it by approximately 17 million euros by the end of the year. The savings agreements we concluded with various employee groups will continue to provide us with important additional cost savings gradually, starting from the first quarter of 2015. I am particularly pleased that the outcome of the negotiations enables us to continue to develop our operations together with our employees. In this regard, we are well positioned to seek growth.

The year 2015 is a new beginning for Finnair: we will seek revenue growth through product upgrades introduced in recent months, as well as ancillary revenue, and we will be the first European airline to introduce to service the new Airbus A350 XWB aircraft in our long-haul traffic starting from October 2015."

Outlook

The demand outlook for passenger and cargo traffic in Finnair's main markets still involves uncertainty. Finnair estimates that in 2015 its capacity measured in Available Seat Kilometres will grow by approximately 3 per cent and that its revenue will remain at the 2014 level. Finnair further estimates that, in 2015, its unit costs excluding fuel will decrease from 2014 level.

The lower price of jet fuel and the full impact from the completed savings program are supporting the financial performance of Finnair in 2015.

Financial reporting

Finnair's interim report for 1 January - 31 March 2015 will be published on Thursday 7 May 2015.

Finnair-konsernin tilinpäätöstiedote 2014

Yksikkötuotot kääntyivät nousuun vuoden viimeisellä neljänneksellä - Koko vuoden toiminnallinen liiketulos oli -36,5 miljoonaa euroa (11,9).

Loka - joulukuu 2014

• Liikevaihto laski 1,4 % vertailukaudesta ja oli 552,7 miljoonaa euroa (560,6).
• Toiminnallinen liiketulos oli -9,3 miljoonaa euroa (-21,1).
• Liiketoiminnan nettorahavirta oli -15,7 miljoonaa euroa (14,0) ja investointien nettorahavirta -111,9 miljoonaa euroa (121,7).
• Yksikkökustannus tarjottua tuolikilometriä kohti ilman polttoainetta (CASK excl. fuel) laski 1,1 % vertailukaudesta.
• Yksikkötuotto tarjotulta tuolikilometriltä (RASK) nousi 2,8 % vertailukaudesta.

Tammi - joulukuu 2014

• Liikevaihto laski 4,8 % vertailukaudesta ja oli 2 284,5 miljoonaa euroa (2 400,3).
• Toiminnallinen liiketulos oli -36,5 miljoonaa euroa (11,9).
• Liiketoiminnan nettorahavirta oli 24,2 miljoonaa euroa (142,4) ja investointien nettorahavirta 14,4 miljoonaa euroa (-19,3).
• Yksikkökustannus tarjottua tuolikilometriä kohti ilman polttoainetta (CASK excl. fuel) laski 1,1 % vertailukaudesta.
• Yksikkötuotto tarjotulta tuolikilometriltä (RASK) laski 2,2 % vertailukaudesta.
• Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että vuodelta 2014 ei makseta osinkoa.

Toimitusjohtaja Pekka Vauramo:

"Vuonna 2014 onnistuimme toimintamme kehittämisessä ja kustannuspohjamme tervehdyttämisessä, mutta voimakas tuottojen lasku vei tuloksemme tappiolle. Liikevaihtomme laski 4,8 prosenttia ja toiminnallinen liiketuloksemme oli -36,5 miljoonaa euroa. Liikevaihdon lasku johtui pääasiassa matkustaja- ja rahtiliikenteen yksikkötuottojen laskusta, Aurinkomatkojen supistuneesta myynnistä sekä lentotoimintapalveluiden rakennemuutoksesta johtuneesta ulkoisen liikevaihdon poistumisesta.

Yksikkötuottomme kääntyi ilahduttavasti nousuun vuoden viimeisellä neljänneksellä ensimmäistä kertaa vuoden 2013 ensimmäisen neljänneksen jälkeen. Myös kustannuksemme laskivat loka-joulukuussa tuottojen laskua nopeammin. Viimeisen vuosineljänneksen toiminnallinen liiketulos koheni vertailukaudesta, mutta oli edelleen tappiolla 9,3 miljoonaa euroa.

Finnairin kannattavuuden parantamiseksi on välttämätöntä parantaa yksikkötuottoja ja ylläpitää tiukkaa kustannuskuria. Olen tyytyväinen vuonna 2014 ottamiimme merkittäviin edistysaskeliin. Emme vain saavuttaneet 200 miljoonan euron säästötavoitettamme, vaan ylitimme sen noin 17 miljoonalla eurolla vuodenvaihteeseen mennessä. Eri henkilöstöryhmiemme kanssa solmimamme säästösopimukset tuovat meille jatkossakin tärkeitä lisäsäästöjä vaiheittain vuoden 2015 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen. Olen erityisen tyytyväinen siitä, että neuvottelutulokset mahdollistavat toimintamme jatkokehittämisen yhdessä henkilöstömme kanssa. Olemme tältä osin nyt hyvässä asemassa, kun haemme kasvua.

Vuosi 2015 on Finnairille uuden alku: haemme tuottojen kasvua viime kuukausina esittelemiemme tuoteuudistusten sekä lisämaksullisten palveluiden kautta, ja saamme ensimmäisenä eurooppalaisena lentoyhtiönä uudet Airbus A350 XWB -lentokoneet kaukoliikenteeseemme lokakuusta 2015 alkaen."

Tulevaisuuden näkymät

Matkustaja- ja rahtiliikenteen kysyntänäkymiin liittyy Finnairin päämarkkina-alueilla edelleen epävarmuutta. Finnair arvioi, että sen kapasiteetti tarjotuilla henkilökilometreillä mitattuna kasvaa vuonna 2015 noin 3 prosenttia ja liikevaihto pysyy vuoden 2014 tasolla. Finnair arvioi lisäksi, että vuonna 2015 sen yksikkökustannukset ilman polttoainetta laskevat vuoden 2014 tasosta.

Lentopetrolin alentunut hinta ja päätökseen viedyn kustannussäästöohjelman täysimääräinen vaikutus tukevat Finnairin taloudellista kehitystä vuonna 2015.

Taloudellinen raportointi 2015

Finnairin osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2015 julkaistaan torstaina 7.5.2015.