Austrian Airlines Finance Results for H1 2014: Austrian Airlines Reduces Profit Forecast for 2014

• Provisions for court proceedings relating to the after-effects of the collective wage agreement for flight personnel
• Operating profit of EUR 10 million in Q2, minus EUR 44 million in the first half of 2014
• Austrian Airlines expects positive operating results for the entire year 2014

Austrian Airlines, the leading airline in Austria and for Eastern Europe, positively concluded the second quarter of 2014 with an operating profit of EUR 10 million. Due to the traditionally weak first quarter, Austrian Airlines posted an operating loss of minus EUR 44 million in the first half of 2014 (H1 2013: minus EUR 35 million). The decline of EUR 9 million from the previous year can be mainly attributed to the need to set aside provisions to cover claims arising from the legal dispute on the potential after-effects of the collective wage agreement for flight personnel.

"The legal signals from Luxembourg have led us to allocate provisions for the legal dispute with the Works Council for the flight and cabin crew", says Austrian Airlines CEO Jaan Albrecht. "This negatively impacts our earnings but above all our future plans as well, due to the fact that we have had to stop our investment program to expand the long-haul fleet. The management and Works Council for the flight and cabin crew are once again called upon to find a solution to the conflict."

Overview of key figures

In the first half of 2014, total operating revenues fell by 3.4 percent from the prior-year level to EUR 1,008 million (H1 2013: EUR 1,043 million). At the same time, operating expenditures could be further reduced by 2.4% to EUR 1,052 million (H1 2013: EUR 1,078 million). As a consequence, the operating results of Austrian Airlines as of June 30, 2014 amounted to minus EUR 44 million (H1 2013: minus EUR 35 million). The reason for the deterioration in earnings is the already-mentioned allocation of provisions for legal proceedings in connection with the lawsuit filed by the Works Council for the flight and cabin crew. In 2012, following the failed negotiations with the Works Council, Austrian Airlines terminated the collective wage agreement. In response, the trade union terminated the collective wage agreement at Tyrolean and filed a lawsuit. Subsequently the Austrian Supreme Court referred the case to the European Court of Justice. At the beginning of June the Advocate General of the European Court of Justice presented his conclusions on the after-effects of the former collective wage agreement for the Austrian Airlines flight personnel. In his opinion, the working conditions stipulated by the former collective wage agreement, which are to remain in force in accordance with Austrian law despite the cancellation of the agreement, continue to be valid but in a diluted form. Austrian Airlines posted an operating profit of EUR 10 million in the second quarter of 2014, but this was still below the comparable operating profit of EUR 21 million in Q2 2013.

Crisis regions in Europe and the Middle East, good performance in North America

Moreover, in its function as a specialist for flights to Eastern Europe, the business of Austrian Airlines has been negatively affected by the war zones in the region of Ukraine and Russia. The airline has suffered from a decline in operating revenues and passenger volumes in this region. A similar situation exists in the Middle East. For the time being, Austrian Airlines has cancelled flight to the destinations of Damascus, Tripoli and now Bagdad. The situation remains tense with respect to flight service to Tel Aviv.

In contrast, the performance on long-haul routes to North America has been gratifying. The new destinations of Chicago and Newark have developed extremely well, both in terms of capacity utilization as well as earnings. The expanded flight offering to Washington, where the former Boeing 767 aircraft was replaced by a larger Boeing 777, has also been well received by passengers.

Improved capacity utilization, more passengers on balance

In the first six months of the year, approximately 5.4 million passengers flew with Austrian Airlines, comprising an increase of 1.4 percent year-on-year. Capacity was raised by 3.1 percent, whereas revenue passenger kilometers (RPK) climbed by 5.4 percent to 8.5 billion . As a consequence, capacity utilization further improved by 1.7 percentage points to 77.4 percent.

The total staff of the Austrian Airlines Group including its fully consolidated subsidiaries amounted to 6,300 employees at the balance sheet date of June 30, 2014 (June 30, 2013: 6,244 employees). The increase in the number of employees is related to the additional Boeing 777 in operation.

Austrian Airlines continued to achieve a top performance with respect to reliability and punctuality. Featuring a punctuality on departure of 91.0 percent and punctuality on arrival of 89.9 percent, the punctuality of Austrian Airlines flights continued to surpass the global average. The regularity of flight operations amounted to 99.1 percent.

Austrian Airlines also achieved top rankings with respect to the quality of its flight service at the renowned Skytrax - World Airline Awards 2014. The airline was given a first place rating in the category "Best Airline Staff Service in Europe", amongst other awards.

Outlook 2014:

Austrian Airlines expects positive operating results for the entire year 2014 in spite of the allocation of provisions and the ongoing challenging business environment. "We are striving to achieve annual results in 2014 as a whole which are on par with the previous year's performance", states Austrian Airlines CEO Jaan Albrecht.

Austrian Airlines Finanzergebnis für das 1.Halbjahr 2014: Austrian Airlines senkt Gewinnprognose für 2014

• Rückstellungen für Gerichtsverfahren um Nachwirkung des Kollektivvertrags Bord
• 2. Quartal mit 10 Mio. Euro positiv, 1. Halbjahr bei -44 Mio. Euro
• Austrian Airlines erwartet ein Plus im Gesamtjahr 2014

Austrian Airlines, Österreichs und Osteuropas führende Fluglinie, hat das zweite Quartal 2014 mit einem operativen Ergebnis von 10 Millionen Euro positiv abgeschlossen. Aufgrund des traditionell schwachen 1.Quartals liegt das operative Ergebnis im ersten Halbjahr bei -44 Mio. Euro (1.Halbjahr 2013: -35 Mio. Euro). Der Rückgang um 9 Mio. Euro im Vergleich zum Vorjahr steht im Zusammenhang mit der Bildung für finanzielle Vorsorgen zur Abgeltung von Ansprüchen aus dem Rechtsstreit für eine mögliche Nachwirkung des Kollektivvertrags Bord.

Austrian Airlines CEO Jaan Albrecht: "Die juristischen Signale aus Luxemburg haben uns dazu veranlasst, Vorsorgen für den Rechtsstreit mit dem Betriebsrat Bord zu bilden. Das belastet zum einen unser Ergebnis, aber vor allem auch unsere Zukunftspläne, da wir unsere Investitionen für den Ausbau der Langstrecke stoppen mussten. Geschäftsführung und Betriebsrat Bord der Tyrolean sind nun erneut gefordert, am Verhandlungstisch eine nachhaltige und wettbewerbsfähige Basis für unseren Flugbetrieb zu finden"

Die Zahlen im Überblick

Die operativen Gesamterlöse sind im ersten Halbjahr 2014 um 3,4 Prozent auf 1.008 Mio. Euro gesunken (erstes Halbjahr 2013: 1.043 Mio. Euro), gleichzeitig konnten die operativen Kosten um weitere 2,4% auf 1.052 Mio. Euro gedrückt werden (erstes Halbjahr 2013: 1.078 Mio. Euro). Das operative Ergebnis hat zum 30. Juni 2014 somit -44 Mio. Euro betragen (erstes Halbjahr 2013: -35 Mio. Euro). Grund für die Verschlechterung ist bereits erwähnte Bildung von Vorsorgen für die Gerichtsverfahren im Zusammenhang mit der Klage des Betriebsrats Bord. Austrian Airlines hatte im Jahr 2012 nach den gescheiterten Verhandlungen mit dem Betriebsrat Bord den Austrian Kollektivvertrag gekündigt. Dagegen hatte die Gewerkschaft den Kollektivvertrag der Tyrolean gekündigt und Klage eingereicht. Der Oberste Gerichtshof schaltete in Folge den Europäischen Gerichtshof ein. Anfang Juni hat der Generalanwalt dem Europäischen Gerichtshof seine Schlussanträge über die Nachwirkung des ehemaligen Austrian Bord-Kollektivvertrages präsentiert. Demnach wären die Arbeitsbedingungen des ehemaligen Austrian Kollektivvertrages, die nach österreichischem Recht nach seiner Kündigung aufrechterhalten werden, in abgeschwächter Form weiterhin gültig. Das zweite Quartal 2014 war mit 10 Millionen Euro positiv, lag jedoch ebenfalls unter dem Vorjahr (Q2 2013: 21 Mio. Euro).

Krisengebiete in Europa und Nahost, gute Performance in Nordamerika

Zusätzlich macht Austrian Airlines als Osteuropa-Spezialist die Krisengebiete um die Ukraine und Russland zu schaffen. Sie verzeichnet dort Umsatz- und Passagierrückgänge. Eine ähnliche Situation findet sich im Nahen Osten wieder. Die Destinationen Damaskus, Tripolis und nun auch Bagdad mussten vorübergehend eingestellt werden. In Tel Aviv bleibt die Lage gespannt.

Freude macht der österreichischen Fluglinie hingegen die Langstrecke nach Nordamerika. Die neuen Routen nach Chicago und Newark entwickeln sich sowohl bei der Auslastung als auch im Ergebnis hervorragend. Auch das erweiterte Anbot nach Washington, wo das eingesetzte Fluggerät von einer Boeing 767 auf eine größere Maschine vom Typ Boeing 777 getauscht wurde, konnte gut abgesetzt werden.

Bessere Auslastung, insgesamt wieder mehr Passagiere

In den ersten sechs Monaten des Jahres sind rund 5,4 Millionen Passagiere mit Austrian Airlines geflogen. Das sind um 1,4 Prozent mehr Fluggäste als im Vorjahr. Die Kapazität wurde um 3,1 Prozent erhöht. Die Passagierkilometer (RPK) hingegen sind um 5,4 Prozent auf 8,5 Mrd. gestiegen. Die Auslastung konnte somit um weitere 1,7 Prozentpunkte auf 77,4 Prozent gesteigert werden.

Der Personalstand der Austrian Airlines Group inklusive ihrer vollkonsolidierten Töchter lag zum Stichtag 30. Juni 2014 bei 6.300 Mitarbeitern (30. Juni 2013: 6.244 Mitarbeiter). Die Erhöhung der Mitarbeiteranzahl steht im Zusammenhang mit der zusätzlichen Boeing 777.

Spitzenwerte erreicht Austrian Airlines nach wie vor bei ihrer Zuverlässigkeit und Pünktlichkeit. Mit einer Abflugspünktlichkeit von 91,0 Prozent und einer Ankunftspünktlichkeit von 89,9 Prozent lagen die Werte von Austrian Airlines weiterhin über dem weltweiten Durchschnitt. Die Regelmäßigkeit lag bei 99,1 Prozent.

Top-Platzierungen gab es auch punkto Qualität bei den renommierten Skytrax - World Airline Awards 2014: Austrian wurde unter anderem mit dem ersten Platz in der Kategorie "Best Airline Staff Service in Europe" ausgezeichnet.

Ausblick 2014:

Trotz der Rückstellungen und eines weiterhin herausfordernden Umfelds geht Austrian Airlines von einem positiven Ergebnis für das Jahr 2014 aus. Austrian-Chef Jaan Albrecht dazu: "Für das Gesamtjahr streben wir ein Jahresergebnis in der Höhe des Vorjahres an."

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