Annual results for 2014: Austrian Airlines Achieves Operating Result of EUR 10 Million

• Cost reduction program has a positive impact, profitable operations for the second straight year despite non-recurring effects
• CEO Jaan Albrecht: "We are well on track"

The resolute restructuring program of the Austrian Airlines Group is clearly reflected in its business results for the year 2014: Austrian Airlines succeeded in generating an operating profit of EUR 10 million (2013: EUR 25 million). Taking into account the non-recurring effects related to provisions allocated for special severance payments as part of the new collective wage agreement for the flight crew, earnings would be significantly higher than in the previous year. The earnings situation of the airline in 2014 was also negatively impacted by the crises in the Middle East, Russia and the Ukraine. Following 2007, the year 2014 marks the second straight year in which Austrian Airlines is in the black.

"We are satisfied with our business results. We are well on track despite headwinds from Eastern Europe and non-recurring effects", says Jaan Albrecht, Chief Executive Officer of Austrian Airlines.

Business results in detail:

As a consequence of stringent cost management measures, operating expenditures fell by close to one percent or EUR 19 million, from EUR 2,173 million to EUR 2,154 million. At the same time, total operating revenues were down by 1.5 percent to EUR 2,164 million from the prior-year level of EUR 2,198 million. This is related to the decline in average yields and the targeted reduction in the flight offering as a consequence of various geopolitical crises in the Ukraine, Russia and the Middle East.

Accordingly, Austrian Airlines generated an operating profit of EUR 10 million in 2014 in spite of political crises and non-recurring effects. This comprises a drop of EUR 15 million from the previous year. This decrease can be attributed to non-recurring effects related to the special severance payments required within the context of the new collective wage agreement for the flight staff.

Following a new and intensive round of negotiations, the management and Works Council of Tyrolean Airways reached a consensus at the beginning of October 2014 concerning the cornerstones of a new collective wage agreement. On October 31, 2014, the new Group collective wage agreement was signed by the Austrian Federal Economic Chamber as the employer representative and the trade union as the employee representative. The agreement, which took effect on December 1, 2014, applies to about 3,000 pilots and flight attendants. A key aspect of the negotiated solution is the transfer of all flight attendants and pilots to Austrian Airlines, which is planned to take place on March 31, 2015. Moreover, the agreement stipulates severance payments and legal certainty for the individual employees. As a result of the agreement, the pending lawsuits of the trade union and the Works Council for the flight and cabin crew relating to the legality of the transfer of flight operations in 2012 and the after-effects of the former collective wage agreement for flight personnel have been withdrawn. On the basis of the new collective wage agreement, Austrian Airlines has achieved an important milestone in improving the competitiveness of the company.

"The restructuring implemented in recent years has made us more competitive, improving our capital structure and strengthening our liquidity base. Austrian Airlines is once again capable of making new investments", states Chief Financial Officer Heinz Lachinger.

Stable passenger figures and reliable operations

With respect to its operational business, Austrian Airlines carried close to 11.2 million passengers, a drop of 1.0 percent from 2013. Capacity expressed in available seat kilometers was increased by 3.6 percent. Capacity utilization (passenger load factor) improved to 78.9 percent, a rise of 0.3 percentage points from the previous year.

In 2014, Austrian Airlines operated a total of 126,953 flights using 75 aircraft, or about 350 flights per day. The regularity of operation was 98.8 percent, whereas the punctuality rate on departure equaled 89.9 percent. Accordingly, Austria's national carrier is the third most punctual airline in the world.

More passengers expected once again in 2015 - Long-haul network is being expanded

In 2015 Austrian Airlines will continue to focus on expanding its long-haul routes and on tourist destinations. Starting on October 16, 2015, Austrian Airlines will fly five times per week to Miami, its sixth destination in North America in addition to New York, Newark, Washington, Chicago and Toronto in Canada. Flight service to Miami will be offered throughout the entire year. Besides, direct flights to Mauritius will be added to the flight schedule as of October 29, 2015. Austrian Airlines expects a considerable rise in passenger volume as a result of these measures.

Another positive development is the expansion of the Austrian Airlines fleet by a total of four Bombardier Dash 8-Q400 turboprops. Two of these aircraft have been deployed in regional flight traffic on behalf of SWISS since November 1, 2014 on the basis of a wet lease agreement. Austrian Airlines also aims to generate additional business with this move. "We have earned a good reputation as an operating carrier within the Lufthansa Group", adds CEO Jaan Albrecht. "We fly for SWISS, Lufthansa and Brussels Airlines, and also for Eurowings starting in the winter of 2015. This gives us the possibility to enhance our competence above and beyond our core business."

The total staff of the Austrian Airlines Group amounted to 6,067 employees at the balance sheet date of December 31, 2014 (December 31, 2013: 6,208 employees). The number of employees is expected to rise slightly again in 2015. Austrian Airlines is recruiting about 100 pilots, flight attendants and airport station staff. The new positions are related to the new destination of Miami and the flights operated on behalf of Eurowings.

Positive outlook for 2015

"The year 2015 will remain challenging in the light of the current trouble spots. However, I believe Austrian Airlines has emerged as a stronger company as a consequence of the restructuring program. For this reason, I expect a further perceptible increase in the operating results", concludes CEO Jaan Albrecht.

Jahresergebnis 2014: Austrian erzielt Operatives Ergebnis von 10 Mio. Euro

• Sparkurs zeigt Erfolg, trotz Einmaleffekte zweites Jahr in Folge positiv
• CEO Jaan Albrecht: "Airline auf gutem Kurs"

Das harte Sanierungsprogramm der Austrian Airlines Group spiegelt sich deutlich im Ergebnis des Jahres 2014 wider: Austrian Airlines konnte ein operatives Ergebnis von +10 Millionen Euro einfliegen (2013: 25 Millionen Euro). Rechnet man die Einmaleffekte durch Rückstellungen für die Sonder-Abfertigungen im Zuge des neuen Bord-Kollektivvertrags ab, würde das Ergebnis deutlich über dem Vorjahreswert liegen. Erschwerend für das Ergebnis 2014 waren auch die Belastungen durch die Krisen im Nahen Osten, Russland und der Ukraine. Es ist nach 2007 das zweite Jahr in Folge, dass Austrian Airlines schwarze Zahlen schreibt.

CEO Jaan Albrecht: "Wir können mit unserem Ergebnis zufrieden sein. Trotz Gegenwind aus dem Osten und den Einmaleffekten befinden wir uns auf gutem Kurs."

Das Ergebnis im Detail:

Die operativen Aufwendungen sind 2014 aufgrund des strikten Kostenmanagements von 2.173 auf 2.154 Millionen Euro um knapp ein Prozent oder 19 Millionen Euro zurückgegangen. Gleichzeitig sind auch die operativen Erlöse um 1,5 Prozent auf 2.164 Millionen Euro gesunken (2013: 2.198 Millionen Euro). Das hängt mit einem gesunkenen Durchschnittsertrag und der gezielten Angebotsreduktion als Auswirkung diverser Krisen in der Ukraine, Russland und dem Nahen Osten zusammen.

Trotz politischer Krisen und Sondereffekten hat das operative Ergebnis 2014 +10 Millionen Euro betragen. Es hat sich damit gegenüber dem Vorjahr insgesamt zwar um 15 Millionen Euro verschlechtert. Hier sind allerdings Einmaleffekte aus dem Titel Sonder-Abfertigungen im Zuge der Einigung auf einen neuen Bord-Kollektivvertrag zu berücksichtigen.

Nach einer neuen und intensiven Verhandlungsrunde hatten sich Geschäftsführung und der Betriebsrat Bord der Tyrolean Airways Anfang Oktober 2014 auf Eckpunkte für einen neuen Konzernkollektivvertrag geeinigt. Am 31.Oktober 2014 wurde schließlich der neue Konzernkollektivvertrag von Wirtschaftskammer als Arbeitgebervertreter und Gewerkschaft als Arbeitnehmervertreter unterschrieben, seit 1. Dezember 2014 gilt er für die rund 3.000 Piloten und Flugbegleiter. Wesentlicher Bestandteil der Verhandlungslösung ist der Wechsel aller Flugbegleiter und Piloten zur Austrian Airlines. Die Übertragung ist für den 31. März 2015 geplant. Zudem wurden mit den einzelnen Mitarbeitern Abfertigungszahlungen und Rechtsfrieden vereinbart. In Folge wurden die anhängigen Klagen der Gewerkschaft und des Betriebsrats Bord zur Rechtmäßigkeit des Betriebsübergangs aus 2012 und zur Nachwirkung des ehemaligen Bordkollektivvertrags von Austrian Airlines zurückgezogen. Mit dem so erreichten neuen Kollektivvertrag hat Austrian Airlines einen wichtigen Meilenstein in der Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens erreicht.

CFO Heinz Lachinger dazu: "Die Restrukturierung der vergangenen Jahre hat uns wettbewerbsfähiger gemacht sowie unsere Kapitalstruktur verbessert und die Liquiditätsbasis gestärkt. Die Austrian ist wieder investitionsfähig."

Passagierentwicklung stabil, zuverlässiger Betrieb

Im operativen Geschäft hat Austrian Airlines mit einer Passagierzahl von knapp 11,2 Millionen um -1,0 Prozent weniger Passagiere befördert als 2013. Das Angebot wurde um 3,6 Prozent erhöht. Die Auslastung (Passagierladefaktor) lag mit 78,9 Prozent 0,3 Prozentpunkte über dem Vorjahr.

Austrian Airlines hat 2014 mit 75 Flugzeugen 126.953 Flüge absolviert. Das sind umgerechnet rund 350 Flüge am Tag. Die Regelmäßigkeit hat 98,8 Prozent betragen, die Abflugspünktlichkeit lag bei 89,9 Prozent. Damit ist die österreichische Fluglinie die drittpünktlichste Airline der Welt.

2015 wieder mehr Passagiere erwartet - Langstreckennetz wird ausgebaut

2015 setzt Austrian Airlines weiter auf den Ausbau der Langstrecke und auf touristische Destinationen. Ab 16. Oktober 2015 wird Austrian Airlines fünfmal pro Woche nach Miami fliegen. Damit bietet sie neben New York, Newark, Washington, Chicago und Toronto in Kanada ein sechstes Flugziel in Nordamerika an. Miami soll ganzjährig angeflogen werden. Auch der Direktflug nach Mauritius wird ab 29. Oktober 2015 in den Flugplan aufgenommen, wodurch sich Austrian einen deutlichen Zuwachs an Passagieren erwartet.

Positiv ist zudem die Erweiterung der Austrian Flotte um insgesamt vier Bombardier Dash 8-Q400 Turboprops. Von diesen werden bereits seit dem 1. November 2014 zwei Flugzeuge im Wet Lease im Auftrag von SWISS im Regionalverkehr eingesetzt. Auch hier möchte Austrian Airlines weiteres Zusatzgeschäft entwickeln.

Jaan Albrecht dazu: "Wir haben uns als operating carrier innerhalb der Lufthansa Gruppe einen guten Namen gemacht. Wir fliegen für die SWISS, für Lufthansa und für Brussels Airlines. Ab Winter 2015 auch für Eurowings. Das gibt uns die Möglichkeit neben dem Kerngeschäft unsere Kompetenz auszubauen."

Der Personalstand der Austrian Airlines Group lag zum Stichtag 31. Dezember 2014 bei 6.067 Mitarbeitern (2013: 6.208 Mitarbeiter). 2015 soll wieder leicht Personal aufgebaut werden. Rund 100 Piloten, Flugbegleiter und Stationsmitarbeiter werden gesucht. Der Personalbedarf entsteht durch die neue Destination Miami und die Bereederung der Eurowings.

Positiver Ausblick für 2015

"2015 bleibt mit Blick auf die aktuellen Krisenherde herausfordernd. Ich sehe Austrian Airlines aber nach dem Restrukturierungsprogramm gestärkt. Ich erwarte daher eine weitere spürbare Steigerung des operativen Ergebnisses", schließt CEO Jaan Albrecht.

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